文章核心观点 - 尽管人工智能股票近期有所回调且市场存在泡沫担忧，但部分领先的AI公司当前估值合理，具备长期增长前景，是值得持有的标的 [1][2] - 人工智能市场前景广阔，未来几年可能达到数万亿美元规模，科技公司对其AI产品和服务需求旺盛，近期财报也显示出强劲的盈利增长 [2] - 对于谨慎的投资者而言，选择那些业务根基稳固、能抵御市场波动并持续增长的AI领域龙头企业，可以提供安全性 [3] 标普500指数与AI股票表现 - 标普500指数有望实现连续第三年上涨，人工智能股票是主要推动力 [1] - 近期，部分投资者担忧AI泡沫形成，导致某些AI股票价格出现下滑 [1] 英伟达 (Nvidia) - 英伟达是全球领先的AI芯片公司，提供最快的芯片以及满足客户所有AI需求的全套产品和服务组合 [5] - 公司客户包括微软和亚马逊等资金雄厚的企业，在AI支出可能放缓的情况下，市场巨头英伟达的抗风险能力强于较弱的竞争者 [5] - 公司通过为医疗保健等行业构建特定平台来拓宽产品供应，并将其芯片应用扩展至电信等领域，为长期增长奠定基础 [7] - 当前股价为190.66美元，市值4.6万亿美元，基于远期收益预期的市盈率为38倍，估值合理 [6][7] - 公司毛利率为70.05%，股息收益率为0.02% [7] 微软 (Microsoft) - 微软通过其云业务提供AI产品和服务，例如英伟达系统，这显著推动了近期收入增长 [8] - 在最近一个季度，微软云收入增长了40%，公司表示将继续投资AI以把握巨大的市场机遇 [8] - 微软拥有多元化的收入驱动因素，从个人计算到游戏以及广泛的云服务，不唯一依赖AI，这为其盈利增长提供了坚实的记录 [10] - 当前股价为487.71美元，市值3.6万亿美元，基于远期收益预期的市盈率为29倍，估值合理 [8][9][11] - 公司毛利率为68.76%，股息收益率为0.70% [10] 字母表 (Alphabet) - 字母表在AI热潮之前就已建立了强大的收入基础，其最大的收入驱动力是谷歌搜索，该搜索引擎占据全球90%的市场份额 [12] - 公司开发了自己的大语言模型Gemini，用于增强谷歌的各项功能，并通过其云业务谷歌云向客户提供Gemini及全套AI产品和服务 [13] - 广告收入持续增长，谷歌云收入因AI客户需求近期大幅飙升，公司最近报告了其首个季度收入超过1000亿美元的业绩 [15] - 当前股价为313.47美元，市值3.8万亿美元，基于远期收益预期的市盈率为29倍，是值得买入并持有的股票 [14][15] - 公司毛利率为59.18%，股息收益率为0.26% [15]