核心观点 - 展望2026年，科技相关的投资有望继续成为全球经济增长的主要引擎，将拉动产业链上下游供需格局变化并创造新的需求 [1] 2026年科技投资展望 - 在全球AI产业持续快速发展的背景下，部分高景气科技板块仍具结构性机会 [1] - 算力基础设施虽经历数年高强度资本开支，但随着大模型渗透率提升，算力需求依然旺盛，推动存储、光通信等技术迭代，并拉动电力、上游原材料等需求 [1] - 虚拟AI与物理世界的链接交互通过具身智能成为可能，世界模型、端到端算法及灵巧手传感器等技术推陈出新，使人形机器人商业化进程大大加快 [1] - Agent的发展催生新的应用场景持续涌现，AI或正从投入转向应用产出的奇点 [1] 重点关注的投资方向 - 综合对比产业链发展周期及未来市场空间容量，未来将重点关注人形机器人及相关产业链、AI应用、算力、储能、上游原材料等方向 [1]