行业整体展望 - AI资本支出预计在2026年达到约5710亿美元，市场处于拐点，长期机会依然强劲，上行潜力将持续至2026年及以后 [1][2] - 尽管短期可能出现波动或回调，但鉴于AI驱动的需求规模和持久性，任何疲软都不太可能持续，风险回报状况在当前价格下具有吸引力 [1][3][4] 英伟达 (Nvidia) - 公司是AI繁荣的关键基础设施提供商，在GPU技术领域处于领先地位，近期以约200亿美元估值收购了AI芯片初创公司Groq的资产，增强了其在AI半导体领域的竞争护城河 [6][7][8] - 基本面持续向好，分析师已恢复上调盈利预期，未来三至五年每股收益（EPS）年增长率预计为46.3%，基于约40.6倍的远期市盈率，估值相对其增长前景而言仍属合理 [9] - 技术面显著改善，股价在低成交量假期期间从一个清晰的下降看涨楔形形态中突破，只要维持在突破位之上，技术结构预示着2026年初有进一步上行空间 [10] 博通 (Broadcom) - 公司在Alphabet的AI生态系统中扮演关键角色，为谷歌的TPU等定制芯片提供ASIC设计、网络和高速I/O方面的专业技术，是AI基础设施堆栈的核心 [12][13] - 基本面保持稳健，未来三至五年每股收益（EPS）年增长率预计为35.7%，股票交易于约36倍的一年远期市盈率，相对于其增长前景和行业地位，估值合理 [14][15] - 技术面上，股价在近期财报后虽遭抛售，但在自夏末以来一直提供支撑的关键水平找到支撑，只要该支撑位得以维持，当前的盘整格局看起来是建设性的 [16] Vertiv - 公司是AI建设物理骨干网最纯粹的投资标的之一，为超大规模和企业数据中心提供关键的电源、冷却和热管理解决方案，需求持续超出预期 [17] - 基本面故事依然引人注目，盈利预期持续上升，未来三至五年每股收益（EPS）年增长率预计为30.2%，尽管交易于40.6倍的远期市盈率，但鉴于其增长率和市场地位，估值似乎合理 [18] - 技术面上，股价在近期从上升通道内的支撑位明确反弹，关键的上行阻力位在约180美元区域，若果断突破该水平可能预示着下一轮上涨 [19][23] 投资组合观点 - 英伟达、博通和Vertiv共同提供了对AI建设核心层（计算、定制芯片与网络、物理基础设施）的互补性投资敞口 [24] - 尽管存在短期波动可能，但基本面、盈利动能和长期需求能见度依然稳固，每家公司都处于AI价值链的关键点，且交易价格接近技术上的重要水平，当前格局有利于在AI投资周期延续至2026年及以后的过程中进行机会性积累 [24]