市场指数权重集中现象 - 当前市场对少数在广泛追踪的市值加权指数中占据超大（且创纪录）比例的股票关注度日益增加[1] - 截至12月，仅2%的标普500成分股就贡献了总表现近40%的份额，这种不平衡引发了关于广泛市场敞口所蕴含风险的疑问[3] 等权重策略的审视与优势 - 顾问和投资者正在重新审视等权重方法[1] - 在市值加权标普500指数中，巨型成长股占据主导地位并贡献了今年大部分表现，这可能使投资者忽视了等权重策略及相关ETF（如EQL）的优势[4] - 等权重ETF（如EQL）的优势在当前尤其不应被忽视，因为科技以外的其他行业也开始为更广泛的市场上涨做出贡献[4] ALPS Equal Sector Weight ETF (EQL) 表现分析 - ALPS Equal Sector Weight ETF (EQL) 是等权重类别中值得考虑的ETF之一[2] - 自年初以来，该ETF的表现超出标普500等权重指数140个基点[2] - 今年以来，该ETF的年化波动率比标普500等权重指标低210个基点[2] - 该ETF采用行业等权重策略，而非像许多竞争对手那样对个股进行等权重[5] 市场广度改善与行业轮动 - 尽管上半年艰难，但截至年底前约两周，所有主要行业年内至今均录得正回报[5] - 行业表现的广度正在改善，这与讨论EQL相关[5] - 虽然一小部分公司持续驱动着不成比例的回报份额，但收益并不局限于单一行业或风格[5] - 例如，医疗保健行业在2025年长期表现落后，但随着条件改善已成为重要的贡献者[5] 支持等权重ETF的广泛市场数据 - 今年有近100家标普500非科技成员股上涨至少25%[6] - 该指数中有313只成分股交易价格高于其200日移动平均线[6] - 2025年表现最佳的10只标普500成分股在市值加权指数中的总权重仅略高于2%，这凸显了多元化仍具价值[6] - EQL实现了妥善部署多元化的目标[6] 多元化投资的核心观点 - 多元化仍然是必要的，当它是审慎计划的一部分而非对市场不适的被动反应时，效果最佳[7] - 市场出现强劲且集中的领涨板块时期考验投资纪律，需要顾问在风险意识与市场参与之间取得平衡，并帮助客户保持投资而不进行过度调整，以免限制长期回报[7]