行业监管与转型方向 - 当前处于“十五五”规划谋篇布局新起点 监管强调提高资本市场制度包容性与适应性 坚持以投资者为本 打造多层次立体化市场体系和产品服务矩阵 [2] - 监管正着力推动行业回归受人之托、代客理财的本源 引导金融机构从重规模向重回报转变 [2] - 财富管理行业正加速从以产品销售驱动向以客户为中心长期陪伴为导向的买方投顾模式转型 这是行业发展的必然趋势 [2] 客户需求与行业痛点 - 财富管理本质是为人服务 核心在于理解并满足客户真实长期需求 客户存在显著分层 [3] - 大众客户更关注简单透明、低门槛、普惠性理财工具 偏向清晰易懂配置方案和持续陪伴 [3] - 高净值客户更关注综合多元服务 覆盖资产配置、跨境投资、财富传承等多个维度 [3] - 客户投资过程面临共性“三难”：选品难、持有难、盈利难 [3][4] - 选品难指面对数量众多、同质化严重金融产品 客户缺乏专业判断能力 易追涨杀跌或盲目跟风 [3] - 持有难指在净值化时代 客户易因短期回报回撤焦虑或收益不及预期而频繁申赎 难以长期持有 [3] - 盈利难指在低利率时代 实现稳健收益难度提升 [4] 公司战略与实践：买方投顾转型 - 公司自2019年起坚定选择以买方投顾为核心的转型之路 关键是从卖方销售转向买方服务 实现与客户利益绑定 [5] - 买方投顾是行业回归本源的必然选择 公司考核标准从交易量、销售佣金转向以客户资产保有量为核心 让收入与客户资产创造价值挂钩 [5] - 投顾角色从产品销售员变为财富规划师 目标从卖出产品转向留住资产并使其增值 实现机构与客户长期利益一致 [5] - 公司以客户需求为出发点 整合各类资源 发挥资产端与投研端专业优势 为不同偏好客户提供定制化配置方案 [5] - 在资产端 立足多资产优势 从多样化资产赛道挖掘收益 丰富客户多元化资产配置选择 同时严控回撤与尾部风险 [5] - 在投研端 公司财富管理业务于2010年率先组建产品研究团队 目前团队达300多人 深耕十余年 跟踪覆盖国内外数千家管理人和上万只金融产品 构建跨资产、全光谱产品研究覆盖和投资体系 [5] - 立足资产端与投研端两大能力基座 公司将资产配置能力产品化、体系化 打造多层次买方投顾服务矩阵 旨在通过全生命周期定制化、个性化顾问服务和长期陪伴 引导客户进行长期配置价值投资 改善“三难”问题 [5] 转型成效与金融科技战略 - 经过6年实践 买方投顾转型初见成效 截至近期 公司产品规模突破4500亿元 其中买方投顾资产保有规模于近期突破1300亿元 在今年市场波动中展现良好稳定性和抗周期性 [6] - 金融科技是专业服务向远向深推进的加速引擎 在大众财富管理市场 需借助以AI为代表的金融科技力量扩大服务半径并提升个体服务质量 [6] - 打造AI+买方投顾核心竞争力是公司重要战略方向 将多年积累专业底蕴与AI能力结合 [6] - 公司App深度融合AI技术 打造自研领先智能工具体系 通过十余项智能交易工具帮助客户捕捉机会并提升投资体验 并通过理财工具帮助客户进行更科学理财配置 [6] - 公司全力打造AI赋能下的超级投顾队伍 大幅提升投顾产能和质量 [6] - 公司AI愿景是为每一位客户配备一个AI理财顾问 为每一位投资顾问配备一名数字孪生助手 为公司配备一支数字员工队伍 通过AI带来全新交互体验并提升客户满意度 [6] 未来展望 - 面对大资管时代新命题 买方投顾的专业深度与AI赋能的服务广度将互为依托、缺一不可 [7] - 展望“十五五”时期 公司将继续把握社会财务积累和配置大趋势 积极响应证监会关于完善长钱长投市场生态的部署 让更多人通过权益市场共享发展红利 做好普惠金融 打造助力客户实现财富保值增值的投行 [7]