文章核心观点 - 在AI硬件热潮中，消费电子板块股价表现滞后且估值处于低位，但随着AI终端创新加速、行业复苏及产品涨价等多重驱动，行业有望在2026年迎来估值修复和高速发展拐点 [1][2] 行业估值与市场表现 - 截至2025年12月18日，申万消费电子行业PE-TTM为37.76倍，显著低于半导体、电子化学品等板块 [1] - 2025年，在AI硬件热潮带动电子行业整体上涨的背景下，消费电子板块股价表现相对滞后 [1] AI终端创新与产品布局 - AI赋能开启消费电子创新周期，海内外大厂密集布局新品 [1] - 谷歌将推出内置Gemini AI助手的两类AI眼镜 [1] - 苹果首款折叠屏iPhone及AI智能眼镜计划2026年登场 [1] - 三星Galaxy S26系列将搭载本地AI模型 [1] - 国内方面，中兴与字节跳动合作的AI手机已发布，阿里、华为等多款AI终端产品陆续落地 [1] 行业基本面与需求 - 行业基本面持续改善，需求端逐步回暖 [2] - 2025年第三季度全球智能手机出货量同比增长2.6% [2] - 2025年第三季度消费电子行业营收、净利润同比分别增长27.12%、34.95% [2] 供应链与价格动态 - 存储芯片短缺推动终端产品涨价，戴尔、惠普等大厂已计划调价 [2] - 产业链业绩有望持续提升 [2] - 折叠屏、AI手机等创新将带动电池、PCB等核心零部件需求增长，推动生产设备更新迭代 [2] 行业前景展望 - 随着AI终端创新加速、行业复苏及产品涨价多重驱动，2026年行业有望迎来估值修复 [1] - 叠加行业复苏与估值优势，2026年消费电子产业链有望迎来高速发展拐点 [2]