市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月25日逆市活跃，场内价格一度上涨近1%，最终上涨0.78%，盘中收复20日线和年线，冲击日线2连阳 [1] - 成份股表现强势，成都华微领涨超10%，南天信息上涨逾5%，亚信安全、信安世纪上涨逾2%，卓易信息、天融信、恒生电子等个股跟涨 [3] - 成都华微涨幅达10.48%，总市值303亿，成交额7.73亿；南天信息涨幅5.10%，成交额2.03亿；恒生电子涨幅1.42%，成交额8.09亿 [3] 短期催化事件 - 12月22日晚间，快手平台遭遇黑灰产攻击，出现大量违规内容，平台紧急处理并报警 [3] - 分析人士指出，该事件凸显网络安全需求的紧迫性，有望推动政策支持和行业投入增加，利好板块结构性机会 [3] 政策与行业动态 - 央行等八部门联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出扩大人民币跨境使用，深入推进更高水平贸易投资人民币结算便利化试点，支持外经贸企业更多使用人民币进行结算 [4] - 机构预测2032年全球零售跨境支付规模将快速增长，推动人民币跨境支付基础设施在全球扩展 [4] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，景气度有望持续回升 [4] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [4] 行业基本面与投资逻辑 - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征 [4] - 硬件和软件国产化率当前仍较低，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域还能带动信创全链条发展 [4] - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征 [6] - 当前形势下，信创产业有四重投资逻辑：国际形势导致自主可控需求迫切；宏观层面地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖；技术层面以华为为代表的国产厂商实现新技术突破；信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [6][7] 后市展望与投资主线 - 东兴证券指出，信创板块投资可把握三条主线：华为产业链核心参与者；主流信创生态龙头；自主可控需求紧迫的细分领域，包括国产算力生态以及工业软件领域 [4]