财通证券发布研报称，百胜中国(09987)同店保持韧性增长，门店持续扩张，态势保持向上。该行认为 公司具备长期领先的规模、品牌影响力和行业管理能力、数字化能力。该行预计2025-2027年公司归母 净利润分别为9.2/9.91/10.57亿美元，对应PE分别为19X/17X/16X，维持"增持"评级。 加速门店网络扩张 肯德基前九个月净新增992家门店，到2028年，公司计划门店总数将增加约三分之一至1.7万多家，并在 经营利润上力争突破人民币100亿元，成为国内首个跨过该里程碑的餐饮品牌。 财通证券主要观点如下： 公司公布RGM3.0战略 公司在投资者日上公布RGM3.0战略，继续聚焦韧性、增长、护城河三大核心维度，秉持"创新与提 效"双轮驱动策略，采用"前端分层，后端聚合"的发展理念。即在前端通过多品牌组合与多元化产品 线，覆盖广泛消费场景与客群;于后端通过跨门店、跨地区的资源共享与整合提升效率，构建更强协同 效应。 截至3Q2025全国门店17514家，较2024年净新增门店1119家。公司公布未来五年门店的增长目标：稳步 推进2026年门店总数达2万家的目标;2028年门店总数增加至超过2.5万家;到 ...