公司战略与扩张里程碑 - 麦当劳于12月20日及21日分别在宁夏和青海开设新店，完成了在中国内地所有省级行政区的门店覆盖，实现了地理版图的全覆盖 [1] - 青海西宁首店采用了西北地区规模最大的“得来速”独栋店型，显示出公司对填补最后市场空白的重视 [1][2] - 公司在中国市场的门店总数已超过7500家，并计划在2028年达到10000家门店的目标，未来三年需维持年均约800家的净增长即可实现 [6] 门店分布的区域性差异 - 麦当劳在中国的门店分布存在严重的区域密度落差，呈现“东重西轻、南重北轻”的格局 [1][2] - 广东地区门店布局尤为密集，拥有超过1800家店，几乎占据全国总量的四分之一 [2] - 第二梯队的江苏、浙江等地门店数在500-700家区间，排名第10的天津门店数降至近250家，而新开拓的青海、宁夏市场目前仅有个位数门店 [2] 扩张模式与渠道策略 - 麦当劳采用“核心区域直营+边缘市场代理”的混合扩张模式，在宁夏、青海等新市场借助了东方控股集团等实力雄厚的被特许人力量 [2][17] - 公司对渠道选址依赖成熟市场，高线城市（一线、新一线及二线城市）门店合计占比接近总店数的6成，而下沉市场（三线及以下城市）门店占比不足四分之一 [7][8] - 商场渠道是麦当劳的绝对主战场，其商场店中超过95%位于中档与大众化购物中心，且超过7成门店开在一楼以最大化触达自然客流 [9][10] - 公司近年来开始探索非商圈区域，如新兴社区、交通枢纽等，但这类门店占比尚未形成规模 [11][12] 市场竞争与定价策略 - 面对塔斯汀等本土品牌的低价竞争及肯德基的多品牌策略，麦当劳对价格战保持克制，并未全面跟进“以价换量” [18] - 公司从12月15日起对部分餐品进行了0.5-1元的提价，但作为引流核心的“1+1随心配”价格维持不变，以守住入门门槛并维持品牌价值定位 [19] - 行业分析师指出，肯德基由百胜中国统一管理，决策响应更快，有利于下沉覆盖；而麦当劳的混合模式在扩张速度上略逊一筹，但更利于标准化落地和风险控制 [16][17] 未来挑战与发展方向 - 麦当劳当前的重心在于稳住“开一家成一家”的单店质量底线，而非单纯追求扩张速度 [6][15] - 公司在社区“毛细血管”中的渗透仍有较大提升空间，填补社区选址空白、让门店更贴近消费者是构建万店版图必须补齐的拼图 [14] - 未来最大的挑战来自于自身，需要在坚持标准化内核的同时，在产品组合、营销方式及成本结构上进行更精细化的本土化迭代，以在价格与价值之间找到新的平衡点 [20][21]