核心观点 - 美国州立水务公司受益于不断增长的公用事业客户基础及多元化的业务模式 其财务表现稳定且一致 是当前值得关注的投资选择 [1] 增长前景与盈利表现 - 过去60天内 2025年每股收益的共识预期上调1.22%至3.32美元 [2] - 2025年收入共识预期为6.29亿美元 较2024年报告数据增长5.63% [2] - 公司长期每股收益增长率为5.65% [2] - 在过去四个季度中 有三个季度盈利超出预期 平均超出幅度为3.63% [2] 股东回报 - 公司持续通过支付股息增加股东价值 当前季度股息为每股50.5美分 年化股息为2.02美元 [3] - 公司当前股息收益率为2.73% 高于Zacks S&P 500综合指数1.41%的平均水平 [3] 资本开支与投资计划 - 公司计划在2025年至2027年间投资5.731亿美元 以加强基础设施和现有运营 [4] - 2025年 公司计划资本支出为1.8亿至2.1亿美元 主要用于升级水务基础设施 [4] 利率环境的影响 - 利率持续下降将有利于公司 美联储已将基准利率逐步下调175个基点至3.50%-3.75%的区间 [5] - 预计美联储将在2026年进一步降息 公司的资本成本有望下降 从而帮助提升其利润率 [5] 债务与偿债能力 - 公司当前总债务与资本比率为47.54% 优于Zacks公用事业-供水行业50.46%的平均水平 [6] - 截至2025年第三季度末 公司的利息保障倍数为4.5 该比率大于1表明公司能够轻松履行近期利息支付义务 [6] 股价表现 - 过去六个月 公司股价下跌5% 而同期行业指数上涨3% [7] 同业可比公司 - 同行业中其他排名靠前的股票包括阿莫林、新纪元能源和道明尼资源 目前均被列为Zacks Rank 2 [10] - 阿莫林的长期收益增长率为8.52% 2025年每股收益共识预期为5.01美元 意味着同比增长8.21% [10] - 新纪元能源的长期收益增长率为8.08% 2025年每股收益共识预期为3.69美元 意味着同比增长7.58% [11] - 道明尼资源的长期收益增长率为10.26% 2025年每股收益共识预期为3.40美元 意味着同比增长22.74% [11]