核心观点 - Decagon资产管理公司于第三季度新建仓Chart Industries 其投资逻辑并非追逐周期性反弹 而是锁定一家拥有创纪录订单和深厚工业影响力的公司[1] - 尽管公司股价近期表现落后于大盘 但其长期基本面呈现不对称的回报潜力 核心业务盈利能力强劲且在手订单创历史新高[9][10] 投资动态 - Decagon资产管理公司在第三季度新建仓Chart Industries 购入137,732股 价值约2757万美元[1][2] - 该头寸占该基金当期可报告美股持仓的约13.92% 占其13F管理资产的约13.92%[2][3] - 该头寸是Decagon投资组合中的第二大持仓 占其管理资产(AUM)的15.7%[7] 公司业务与市场 - Chart Industries是一家大型制造商 专注于为能源、工业气体和特种市场中的关键应用提供高度工程化的设备[6] - 公司产品组合多元化 包括用于液化天然气、氢气、二氧化碳捕集等领域的低温储罐、热交换器和工艺技术[8] - 公司通过设备销售、售后市场服务、租赁以及维修维护解决方案产生收入 服务于项目型和重复性服务需求[8] - 公司主要客户包括工业气体生产商、能源公司以及航空航天、食品饮料和水处理等特种终端市场的参与者[8] - 公司业务广泛覆盖设备和售后市场服务 为多个工业终端市场提供了稳定性和增长机会[6] 财务与运营数据 - 截至新闻发布当周三 公司股价为205.96美元 过去一年上涨约7% 表现逊于上涨约15%的标普500指数[3][4] - 公司市值为92.6亿美元 过去12个月营收为42.9亿美元 过去12个月净利润为6670万美元[4] - 公司第三季度订单额达16.8亿美元 同比增长约44% 推动在手订单达到约60.5亿美元 创公司历史最高水平[10] - 第三季度调整后营业利润为2.515亿美元 调整后息税折旧摊销前利润为2.771亿美元 约占营收的25%[10] 投资逻辑分析 - 该基金的投资组合偏向资本密集型的基础设施和工业资产 而非高估值增长股 在此背景下 Chart Industries提供了清晰的风险回报特征[11] - 公司拥有强劲的独立市场需求 同时若与贝克休斯的交易如期完成 预计将带来每股210美元的明确现金收益[11] - 核心业务的高利润率（调整后EBITDA利润率约25%）凸显了其强大的盈利能力 且尚未计入任何交易协同效应[10]