市场整体表现 - 2025年12月24日，三大指数集体上涨，沪指6连阳收于3940点，两市成交额1.88万亿元，超4100只个股上涨 [5] - 行情热点集中在商业航天、半导体芯片，电子、国防军工行业分别获主力资金净流入223.63亿元、159.59亿元，包揽申万一级行业前两位 [1] 商业航天与军工行业 - 商业航天产业迎来具备规模化商业价值的产业变革，机构预计到2030年有望实现年发射100次、单次成本约1亿元，火箭发射及卫星制造年产值有望达到850亿元 [1] - 我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%，预计到2030年有望达到7万亿元至10万亿元 [8] - 截至12月23日，中国航天已完成近90次发射，刷新历史纪录，其中商业发射占比显著提升 [8] - 军工ETF华宝（512810）80只成份股中有78只收涨，商业航天概念股表现突出，如中国卫星涨停（成交97.93亿元）、航天发展涨9.34%（成交119.52亿元） [6][7] - 军工ETF华宝（512810）标的指数中证军工覆盖24只商业航天概念股，权重占比合计近29% [8] - 中信建投证券认为，当前军工板块处于业绩增速、资金配置双重底部区间，新域新质领域催化不断，建议把握结构性反弹机会 [8] 化工行业 - 化工板块表现活跃，化工ETF（516020）场内价格涨近2%，其标的指数细分化工指数年内累计涨幅达34.27%，显著优于同期上证指数（17.58%）和沪深300指数（17.77%） [2][11][12] - 基础化工板块单日获主力资金净流入79.67亿元，近5日净流入额高达369.22亿元，在30个中信一级行业中居首位 [13] - 锂电行业出现积极变化，碳酸锂期货价格逐步抬升，锂企业三季报业绩回升，市场库存加速去化，国金证券指出锂电供给确立穿越过剩周期，2026年有望复苏 [13] - 截至12月23日，细分化工指数市净率为2.48倍，位于近10年来45.99%分位点的相对低位 [14] - 中国银河证券表示，供需双底基本确立，政策预期强力催化，2026年化工行业或迎周期拐点向上，开启从估值修复到业绩增长的“戴维斯双击” [14] - 国海证券指出，反内卷有望重估中国化工行业，供给端的改变将带来景气度止跌回升，化工标的有望兼具高弹性和高股息优势 [14] 电子与半导体行业 - 电子ETF（515260）收涨1.68%实现日线3连阳，其标的指数重仓半导体和消费电子行业 [1][16] - 电子板块全天获主力资金净流入223亿元，近5日、近20日分别吸金366亿元、1316亿元，持续位居31个申万一级行业首位 [17] - 半导体方面迎来多重利好：中芯国际对部分产能实施涨价约10%；台积电计划整合8英寸产能并关停部分生产线，或引发晶圆厂涨价预期；英伟达预计春节前向中国客户交付约4万至8万颗H200芯片 [18] - 爱建证券指出，智能手机和服务器的双重需求共振有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续 [18] - 消费电子方面，三季度全球智能手机市场出货量约3.23亿台，同比增长2.6%；全球智能眼镜市场出货量429.6万台，同比增长74.1% [18] - 湘财证券认为，消费电子延续复苏态势，折叠屏等新品不断发布，人工智能进步推动AI基建需求维持高景气 [18] - 中信建投指出，端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好 [19] 相关ETF产品表现 - 通用航空ETF（159231）、军工ETF（512810）场内价格双双涨逾2.6% [1] - 军工ETF华宝（512810）放量收涨2.63%，全天成交8378万元，价格创9月4日以来新高 [3] - 科创人工智能ETF（589520）收涨1.59%，开源证券指出半导体自主可控是当下强确定性和弹性兼备的科技主线 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）尾盘收涨逾1%，场内收盘价创历史次高 [1] - 化工ETF（516020）午后猛拉，场内价格收涨1.81% [8] - 电子ETF（515260）成份股中生益科技涨停，股价创历史新高，恒玄科技、圣邦股份涨超6% [16][20]