基金概况 - 道富SPDR S&P软件与服务ETF（XSW）是一只智能贝塔交易所交易基金，于2011年9月28日推出，旨在提供对市场技术ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过4.4412亿美元，在技术ETF类别中属于平均规模 [5] - 基金寻求在扣除费用和开支前，复制S&P软件与服务精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权的策略，试图基于某些基本面特征或其特征组合，筛选出具有更好风险回报表现的股票 [3] - 其跟踪的S&P软件与服务精选行业指数代表了S&P全市场指数中的软件子行业部分，该指数是一个修正的等权重指数 [6] - S&P全市场指数跟踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克全球精选市场上市的所有美国普通股 [6] 成本与费用 - 该基金是该领域成本最低的产品之一，年运营费用率为0.35% [7] - 其过去12个月的追踪股息收益率为0.06% [7] 资产配置与持仓 - 基金资产的最重配置在信息技术板块，占投资组合的97% [8] - 其前十大持仓约占基金管理总资产的11.45% [9] - 基金持有约138只证券，有效分散了公司特定风险 [11] - 其最大单一持仓Cipher Mining Inc（CIFR）约占基金总资产的1.41%，其次是D Wave Quantum Inc（QBTS）和Uipath Inc Class A（PATH） [9] 表现与风险特征 - 截至2025年12月24日，该基金年初至今上涨约1.22%，过去一年下跌约-1.03% [11] - 在过去52周内，其交易价格区间为141.65美元至205.24美元 [11] - 在过去三年的追踪期内，该基金的贝塔值为1.15，标准差为24.81%，被认为是该领域的高风险选择 [11] 行业背景与替代产品 - 传统市值加权指数ETF提供了一种低成本、便捷且透明的方式来复制市场回报，适用于相信市场有效性的投资者 [2] - 对于寻求超越技术ETF市场表现的投资者，XSW是一个很好的选择，但市场上也存在其他可考虑的ETF [12] - Invesco AI and Next Gen Software ETF（IGPT）资产规模为6.5087亿美元，费用率为0.56%；iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）资产规模为82.6亿美元，费用率为0.39% [13] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者，可考虑旨在匹配技术ETF回报的传统市值加权ETF [14]