产品概述 - Xtrackers Russell US Multifactor ETF (DEUS) 是一只旨在广泛覆盖市场“大盘混合型”类别的智能贝塔交易所交易基金 于2015年11月24日推出 [1] - 该基金由德意志银行发起 旨在匹配罗素1000综合因子指数的表现 该指数基于质量、价值、动量、低波动性和规模这五个因子提供国内股票敞口 [5] 资产与费用 - 该基金已积累资产超过2.1455亿美元 属于“大盘混合型”类别中规模中等的ETF之一 [5] - 该基金年化运营费用率为0.17% 使其成为同类产品中费用较低的选择 [6] - 其12个月追踪股息收益率为1.58% [6] 投资策略与特点 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权的策略 旨在通过选择基于某些基本面特征或特征组合、具有更好风险回报表现机会的股票来跑赢市场 [3] - 该基金追踪的指数采用了多因子策略 而非传统的市值加权或简单的等权重、基本面加权及波动率/动量加权等方法 [4][5] 持仓与风险分散 - 该基金前十大持仓约占其管理总资产的8.96% [8] - 其最大单一持仓 Cardinal Health Inc (CAH) 约占其总资产的1.7% 其次是 Amerisourcebergen Corp (ABC) 和 Mckesson Corp (MCK) [7] - 该基金拥有约862只持仓 有效分散了公司特定风险 [10] 业绩表现 - 截至2025年12月24日 该基金今年以来上涨约11.07% 过去一年上涨约10.17% [9] - 在过去52周内 其交易价格区间在48.13美元至59.15美元之间 [9] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.93 标准差为13.42% 属于中等风险选择 [10] 行业背景与替代品 - 传统ETF行业由基于市值加权指数的产品主导 这些指数提供了一种低成本、便捷且透明的方式来复制市场回报 [2] - 对于寻求跑赢“大盘混合型”市场板块的投资者 DEUS是一个合理的选择 但市场上也存在其他ETF替代品 [11] - 例如 iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 资产规模为7660.1亿美元 费用率为0.03% Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 资产规模为8291.1亿美元 费用率为0.03% [11]