文章核心观点 - 人形机器人在工业场景的商业化核心在于实现投资回报率目标，需满足售价降至十万元级别、效率匹敌人工、两年内回本等条件[1] - 人形机器人与传统工业机器人形成互补定位，前者适用于柔性化、非结构化场景，后者专注于固定工位的高精度重复作业[1] - 预计到2035年，中国工业场景三大重点领域的人形机器人总需求量将达48.4万台，对应市场空间超过480亿元人民币[1] 人形机器人商业化挑战与要求 - 商业化核心卡点是投资回报率，需实现2年回本的最低目标[1] - 为实现此目标，机器人售价需降低至十万元级别，且效率需提升至人工水平[1] - 具身大脑发展滞后，处理复杂长链条任务能力不足，泛化性能有待提升[1] - 精细操作能力是另一大难关，灵巧手的耐久度、灵活度、力度控制需要突破[1] 人形机器人在工业场景的应用定位与前景 - 在工业场景优先适配搬运与质检类任务[1] - 与工业机器人形成互补：工业机器人专注固定工位的高精度重复作业，人形机器人体现柔性化特点，适配非结构化场景和小批量多品类任务[1] - 泛化性能提升后，可向更多工业工序拓展[1] - 预计到2035年，中国工业场景中汽车制造、电子制造、物流仓储三大领域的人形机器人总需求量达48.4万台，市场空间超480亿元[1] 行业参与者与产品 - 特斯拉、小鹏等车企被认为具备技术与场景优势，正推动人形机器人在工业场景落地[1] - Walker系列、Figure等产品被视为典型代表[1] 相关金融产品 - 机器人产业ETF（159551）跟踪机器人指数（H30590）[1] - 该指数聚焦机器人产业相关企业，选取涉及机器人研发、制造及应用的上市公司证券作为样本[1] - 指数覆盖工业自动化、服务型机器人等前沿领域，旨在全面反映机器人行业的技术创新与整体发展表现[1]