太空光伏技术路线演进 - 核心观点：P型异质结（HJT）和钙钛矿叠层有望成为短中期太空光伏的主流技术路线，太空光伏已进入商业化加速期 [1] - 太空光伏是一种“太空发电-无线传输-地面接收”的全链条新型能源方案 [1] - 其核心优势在于利用无衰减、超稳定、不间断的AM0光源，年发电小时数和能量密度较地面光伏分别提升4-7倍和7-10倍 [1] - 该技术适配太空算力、深空探测、偏远地区供电及军事基地、应急救援等高安全、高覆盖成本的供电需求 [1] 技术发展时间线与应用场景 - 短期（2024-2027年）：三结砷化镓电池将主导高价值通信卫星、深空探测等场景，但受成本与产能约束，难以在低轨场景大规模放量 [1] - 中期（2026-2030年）：P型HJT电池在现有量产技术中抗辐射、轻量化性能更优，有望逐步渗透低轨短期任务 [1] - 长期（2028年后）：钙钛矿叠层电池凭借高比功率优势加速突破，在实现较高发电效率的同时轻量化能力突出 [1] - 应用场景将从当前的航天器供电，逐步拓展至2030年的空间太阳能电站定向输电，最终支撑2035年后GW级太空数据中心规模化部署 [1] 产业链投资机会 - 原材料端：关注砷化镓、高纯镓冶炼及碳化硅衬底相关企业 [2] - 设备端：聚焦金属有机化合物化学气相沉积（MOCVD）设备国产化技术突破企业 [2] - 制造端：布局电池制造及电源系统环节，同时关注钙钛矿、HJT等技术路线的受益标的 [2]