核心观点 - 耐克公司第二季度财报超预期，但发布了对未来令人失望的业绩指引，导致其股价在12月19日暴跌超过10% [1] - 尽管短期面临挑战，部分华尔街分析师基于公司的长期盈利能力和转型计划，仍对股票持建设性看法 [3][4][6] 财务表现与市场反应 - 公司预计第三财季销售额将出现低个位数百分比下降，毛利率将下降约200个基点 [1] - 在最近结束的季度中，耐克在大中华区（其主要全球市场之一）的收入再次大幅下滑17% [2] - 与8月份的高点相比，耐克股价目前已下跌约30% [2] - 财报发布后的下跌使耐克股价跌破了其50日移动平均线，这通常被视为近期的看跌技术信号 [3] 分析师观点与投资逻辑 - 纽伯格伯曼公司的高级研究分析师凯文·麦卡锡表示，他会在股价下跌时买入，主要因为管理层已提前告知股东复苏不会是一帆风顺的 [3] - 麦卡锡虽未给出具体目标价，但认为该股在未来几年内可能成为一项“能产生阿尔法的投资” [4] - 分析师保持乐观的原因之一是，若不考虑关税影响，公司第二季度的毛利率实际上同比有所上升 [4] - 分析师对CEO埃利奥特·希尔的领导能力表示信心，认为其清楚需要做什么 [5] - 公司已清理了美国库存，其订单簿已在改善，随着管理层在海外市场复制这一进展，股价将会上涨 [5] - 高达2.84%的股息收益率是投资组合中持有耐克股票的另一个重要理由 [5] - 华尔街更广泛的看法是对耐克股票在未来一年也保持建设性态度 [6]