文章核心观点 储能行业正从依赖强制政策的“内卷”阶段，转向由真实需求驱动、商业模式跑通、价格回升的确定性增长阶段，全球市场在政策支持、AI数据中心需求及电力市场改革等多重因素共振下，呈现供需两旺的爆发态势 [1][14][19] 全球储能市场需求爆发 - 全球装机高速增长：2024年全球新型储能新增装机规模达74GW，同比增长62.5% [2] - 市场高度集中：中国、美国、欧洲是三大主力市场，2024年新增装机合计占全球市场的90%，其中中国占比59%，美国16%，欧洲15% [2] - 中国引领全球增长：2024年中国新型储能新增装机43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，新增规模首次超过百吉瓦时，占全球新增装机的59% [2] - 未来增长预期强劲：机构预测，2026年全球储能新增装机有望达388GWh，同比增长45%；全球储能电池出货量或达825GWh，同比增长39% [10] 中国储能市场：政策转向与独立储能崛起 - 政策根本性转变：2025年2月，“136号文”明确储能配置不再作为新能源项目核准、并网的前置条件，终结“强制配储” [4] - 新政策导向商业化：政策推动储能作为独立主体参与电力市场，证明自身经济价值 [4] - 设定明确装机目标：2025年9月发布的《行动方案》提出，到2027年全国新型储能装机规模目标达到1.8亿千瓦（180GW）以上 [4] - 市场响应积极：2025年上半年，国内新增投运新型储能项目装机23.0GW/56.1GWh，功率和能量规模均同比增长68% [6] - 商业模式跑通：地方政府容量电价补贴使储能电站内部收益率（IRR）达6-12%，叠加金融租赁资金支持与专业化运营，推动招标备案量激增 [7] - 招标备案数据亮眼：2025年1-11月，国内储能招标量190GWh，同比增长138%；中标量175GWh，同比增长99%；备案量超过1TWh，其中内蒙古与新疆占比超50% [7] - 累计装机持续增长：2025年1-10月，国内累计装机72GWh，同比增长42% [7] 海外储能市场：AI驱动与多点开花 - 美国市场受AI数据中心强力拉动：AI数据中心用电需求快速增长，预计2030年占美国电力需求超20%，推动对光储装置的需求 [9] - 美国储能需求预测：机构预计2025年美国新能源储能装机需求约53GWh，其中数据中心相关（绿电直联配储+电能管理）贡献9GWh；2026年预计装机80GWh，同比增长51%，数据中心相关贡献将达37GWh [9] - 欧洲市场高速增长：受容量电价政策及电力交易价差驱动，2025年欧洲大储装机或达20GWh，同比增长131%；2026年预计装机42GWh，同比增长109% [9] - 新兴市场爆发式增长：中东、澳大利亚、东南亚、南美等新兴市场合计大储装机，2025年预计34GWh，同比增长220%以上；2026年预计装机80GWh，同比增长约134% [9] 行业供给与价格：走出内卷，价格回升 - 储能系统价格明显上涨：2025年9月，国内2小时储能系统加权平均报价0.64元/Wh，环比快速上涨31%；10月报价0.628元/Wh，环比略降2%，整体价格改善 [13] - 长时储能系统价格亦上涨：2025年9月、10月，4小时储能系统平均报价分别为0.46元/Wh和0.52元/Wh，环比分别上涨8%和12% [13] - 价格回升驱动因素：政策转向后，容量电价结合现货市场成为国内独立储能主要回报模式，行业逐步摆脱低价低质的“价格内卷”，需求向好带动价格回升 [14][20] 主要市场参与者 - 行业领军企业：阳光电源、宁德时代、比亚迪等在行业中扮演重要角色 [16] - 细分领域领先公司：包括系统集成商海博思创、上能电气、科华数据，以及深耕户用与工商储领域的德业股份、锦浪科技、派能科技等 [16] - 海外市场签约领先：2025年前三季度，宁德时代海外签约超56GWh，比亚迪获21.4GWh，海辰储能等新兴力量也斩获颇丰 [18]