行业核心观点 - 2026年可关注存量链，寻找需求优化和供给出清品种 [1] - 随着存量需求登场，消费建材需求发生质变，当前住宅翻新需求占比约50%，预计2030年后能够达到近70% [1] - 该变化驱动行业需求回到历史高水平，复制美国、日本需求演绎逻辑，同时优化下游需求结构，使得建材的消费品特征日趋显著 [1] 相关金融产品 - 建材ETF（159745）跟踪的是建筑材料指数（931009） [1] - 该指数从市场中选取涉及水泥、玻璃、陶瓷等建筑材料生产与销售的上市公司证券作为指数样本，以反映建筑材料行业相关上市公司证券的整体表现 [1] - 该指数具有较强的周期性特征，其走势与房地产市场及基建投资密切相关 [1]