文章核心观点 - 期货及衍生品作为风险管理核心工具，是落实中央经济工作会议“提升宏观经济治理效能”要求的重要支撑 [2] - 期货行业的发展方向与中央经济工作会议提出的“做强国内大循环”、“发展新质生产力”等关键点高度契合 [3][4] - 期货公司需从服务实体经济和强化风险管理工具创新两个维度发力，并主动适应强监管环境以改善行业竞争格局 [5][7][8] 政策环境与行业定位 - 中央经济工作会议以“稳中求进、提质增效”为总基调，明确了2026年政策取向与八大重点任务 [2] - “更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”形成合力，为期货市场提供了稳定的政策环境 [3] - 期货及衍生品在价格发现、套期保值等方面发挥功能，是提升宏观经济治理效能的重要支撑 [2] 服务实体经济与扩大内需 - 期货行业需推广“基差贸易+供应链金融”模式，通过期货价格基准为企业提供稳定的供销渠道和融资便利，缓解中小微企业融资难、库存风险高的痛点 [5] - 应开发针对家电、汽车、农产品等与内需相关行业的消费领域风险管理工具，提供成本锁定和利润保障工具 [5] - 金融资源需被精准导流至科技创新、中小微企业等关键领域 [5] 风险管理工具创新与稳链强链 - 期货公司可大力发展场外衍生品业务，通过“保险+期货”、“含权贸易”等模式，为产业客户提供定制化、非标准的风险管理方案 [5] - 此举旨在降低金融服务参与门槛，践行金融为民，实现期货及衍生品与实体经济的深度融合 [5] 服务“三农”与乡村振兴 - 期货市场通过“保险+期货”等风险管理模式创新，在服务“三农”方面发挥重要作用，以促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平 [6] - 申万期货风险管理子公司通过不断优化价格险、收入险、利润险、基差收购、场外期权等多种模式，提升“保险+期货”项目质效 [6] - 公司积极搭建“高素质、专业化”帮扶团队，选派优秀人才深入乡村一线驻点推进乡村振兴举措 [6] - 公司紧密结合定点帮扶地区资源禀赋，因地制宜设计并实施“定制化、科学化”帮扶项目 [6] 行业风险与合规经营 - 期货行业传统经纪业务面临全球宏观政策突变、地缘局势变化、极端天气等“黑天鹅”、“灰犀牛”事件引发的价格剧烈波动风险 [7] - 高度依赖技术的交易、结算、风控系统可能出现故障或漏洞，引发交易操作风险 [7] - 随着场外期权、互换、基差贸易等复杂业务及做市业务的拓展，模型风险和对冲失效风险日益凸显 [7] - 期货公司须主动适应强监管、严监管环境，树牢依法合规经营理念，牢牢守住不发生重大风险的底线 [7] - 公司应在经营层设立风险管理领导小组，确保风控战略的顶层设计与独立性，并建立清晰的“前、中、后台”职责分离与制衡机制 [7] 改善行业竞争格局的路径 - 服务模式需从手续费价格战转向“顾问式”服务，为产业客户提供覆盖全流程的综合解决方案 [8] - 应积极部署AI大模型，科技赋能投研，以提升对产业链的分析深度和策略生成效率，打造核心技术支撑 [8] - 需开展投资者教育，帮助客户理解风险管理的内涵远不止低手续费，而是通过专业工具实现稳健经营 [8]