英伟达 (Nvidia) - 公司被视为全球唯一驱动人工智能革命的芯片供应商 [2] - 投资者可能低估了其增长潜力 预计到2026年收入至少被低估15%至20% [2] - 公司股价在基本情景下 预计到2026年底将达到250美元 [2] - 与竞争对手AMD相比 公司对OpenAI的风险敞口更小 因为AMD未来可能被OpenAI部分持股 [3] - 投资者同样低估了人工智能革命对英伟达和OpenAI的规模和范围影响 [3] - 中国市场的重新开放对公司是一个积极因素 这一变化尚未被市场完全消化 [1] 特斯拉 (Tesla) - 2026年可能是特斯拉历史上最重要的年份 因为其自动驾驶篇章即将开启 [5] - 预计未来3到4年内 20%的车辆将成为自动驾驶汽车 [6] - 公司被视作全球最佳的实体人工智能投资标的之一 与英伟达并列 [6] - 投资者正透过近期的交付数据 着眼于自动驾驶业务带来的长期价值 [8] - 保守估计 公司的机器人业务价值可达1万亿美元 [7] - 看涨情景和基本情景下 公司估值分别可达3万亿美元和2万亿美元 [7] - 未来四到六年内 公司的业务数据可能增长4到5倍 [8] 传统汽车制造商 (通用汽车 & 福特) - 通用汽车和福特需要找准自身定位 并规划其自动驾驶发展路径 [11] - 通用汽车被认为处境远好于福特 其管理层应对供应链问题和电动汽车策略调整受到肯定 [10] - 考虑到自动驾驶领域的发展趋势 传统汽车制造商未来与特斯拉合作并非不可能 [11] - 通用汽车年初至今股价上涨约56% 福特上涨约35% [12] - 两家公司近期为其电动汽车业务计提了近200亿美元的巨额费用 [12] Palantir - 公司市值有望在未来两到三年内达到1万亿美元 [13] - 投资者低估了其在企业级市场的颠覆性潜力 其商业市场开发才刚刚起步 [13] - 公司被视为软件领域的下一个Salesforce或Oracle [13] - 其商业模式对Salesforce、ServiceNow等传统软件公司构成威胁 [16] - 公司采用无直接销售人员的模式是其独特优势 [16] 软件行业与人工智能影响 - 人工智能对Adobe的商业模式构成巨大压力 公司需要证明其能成功应对这一威胁 [16] - 与Salesforce和Workday类似 Adobe等公司必须调整其商业模式以适应人工智能时代 否则增长将停滞 [17][18] - 企业级人工智能的采用速度和规模是今年最大的意外 相关资本支出比年初高出约50% [19] 人工智能革命与科技行业 - 当前处于人工智能革命8到10年建设周期的第三年 [4] - 目前美国仅有3%的公司涉足人工智能领域 这是30年来美国在科技上首次领先于中国 [3] - 科技行业明年可能经历“重置年” 但随后将开启长达十年的强劲牛市 [3]