贵金属期货市场表现 - 12月23日国内贵金属期货全线走强 沪金2602主力合约站稳1000元/克关口 全天涨幅2.73% 沪银2602主力合约报收16441元/千克 涨幅4.3% [1][2] - 铂2606主力合约涨幅达10%至涨停位 报收619.95元/克 钯2606主力合约涨幅5.52% 报收532.55元/克 两个品种均创上市以来新高 [1][2] 资金参与与交易活跃度 - 铂2606主力合约前二十主力席位成交量达近20万手 较前一交易日增加12.55万手 钯2606主力合约前二十主力席位成交量高达24.73万手 较前一交易日增长20.81万手 [3] - 截至12月23日 铂期货沉淀资金量为49.6亿元 当日净流入7.55亿元 钯期货沉淀资金量为21.87亿元 当日净流入5.67亿元 两者沉淀资金总量超70亿元 [4] - 相较上市初期的7.6亿元 铂和钯期货沉淀资金总量增长62.4亿元 增幅高达821% [4] 价格上涨驱动因素 - 国际宏观经济数据利好为贵金属板块走高提供相对宽松的流动性 铂和钯总体存在较强的宏观属性 [2] - 铂和钯供需基本面处于紧平衡状态 对期价存在较强支撑 今年铂供应存在较大缺口 钯供应量预期将下降 [2] - 供应端不确定性增强 叠加地缘风险持续 导致全球铂和钯供应出现明显缺口 [3] - 海外市场宏观面向好 资金对估值低、波动高且市场规模更小的铂钯合约交易意愿积极 [3] 市场结构与参与者行为 - 铂2606主力合约前二十主力席位买单量为2029万手 较前一交易日增加2577手 卖单持仓量达2.94万手 较前一交易日增加2631手 多家期货公司当日增持均超100手 [3] - 市场关注度和资金参与度显著提升 各路资金踊跃参与 在推动期价走高的同时也加剧了市场波动 [4] - 目前铂、钯期货对现货溢价已显著扩大 交易所开始实施限制开仓措施以控制市场交投过热风险 [4] - 实体企业参与套期保值需结合自身生产、加工等经营情况 管理好期货交易头寸 防止出现现货与期货价差过大引发的交割风险 [5]