股价表现与近期催化剂 - 特斯拉股价在2025年迄今上涨超过20%，且较4月低点上涨超过125%，并在昨日盘中创下历史新高[1] - 今日早盘交易中，股价从历史高点回落约2%，但市场乐观情绪持续[2] - 昨日收盘价接近历史最高纪录，盘中最高触及498.883美元，收盘上涨约48873美元[3] - 旧金山停电导致竞争对手Waymo暂停其机器人出租车服务，而特斯拉的机器人出租车未受影响，首席执行官埃隆·马斯克借此在X平台上进行宣传[3] 分析师观点与目标价调整 - Canaccord Genuity将特斯拉目标价从482美元上调至551美元，涨幅为4.82%，并维持买入评级，暗示当前股价存在上行空间[4] - UBS则重申了对该股的卖出评级[2] - Canaccord将特斯拉第四季度交付量预期下调了约5万辆，原因是预计需求恶化程度将比预期更严重，且各产品和地区均呈现疲软[5] - 但该机构认为，市场最近的反弹表明其将忽略第四季度业绩，转而关注表面之下的积极进展[5] 行业与公司基本面展望 - 美国电动汽车补贴的结束将对近期需求构成拖累，但这将促使一个更健康、更持久的市场形成[6] - 特斯拉在美国仍然拥有唯一真正实现规模化的集成电动汽车业务[6] - 在泰国、越南和巴西等新兴市场，电动汽车的采用率正在快速上升[7] - 特斯拉的机器人出租车服务被视为潜在驱动力，目前正在取得进展，并在奥斯汀进行了无安全员的车辆测试[7] - 分析师认为，根本的积极因素超过了近期的盈利预期下调[7] 财务与运营数据 - 特斯拉股价在过去一个月上涨了25%[8] - 公司2025年汽车销量预计将低于170万辆，这将是其年度销量连续第二次下降[8] - 期权策略师估算，特斯拉市值约为1.6万亿美元，若明年交付量达到200万辆，则其估值指标相当于每辆交付车辆价值80万美元[13] 市场交易与估值观点 - 期权策略师持谨慎看跌观点，指出隐含波动率处于极低水平，期权价格便宜[11] - 当前隐含波动率处于过去52周的第4百分位，非常低廉[12] - 股价在500美元水平附近遇到阻力，去年12月也曾处于类似高位[12] - 策略师认为，考虑到近期的火热涨势，特斯拉股价可能面临回调，因为今年几乎所有涨幅都集中在过去一个月左右[14] - 当隐含波动率处于过去52周底部5%的水平时，购买期权成本较低，若股价下跌，波动率可能上升，从而提升日历价差期权的价值[18]