中国GPU企业上市热潮与市场表现 - 当前中国股市最热的题材是GPU，中国GPU企业正掀起科技旋风 [3] - 中国GPU四小龙中，两家已在科创板上市，剩余两家即将登陆港交所 [3] - 摩尔线程于12月5日在科创板上市，成为首家登陆资本市场的全功能GPU企业，上市首日涨幅达425.46%，中一签盈利26.78万元，创A股新股最赚钱纪录 [4] - 截至12月22日，摩尔线程股价为673元/股，总市值达3177亿元 [4] - 沐曦股份于12月17日在科创板上市，上市首日涨幅达692.95%，中一签最高浮盈39.5万元，超过摩尔线程创A股历史新高 [6][7] - 截至12月21日，沐曦股份股价为703.35元/股，总市值达2745亿元 [7] 中国GPU产业格局与地域分布 - 中国GPU四小龙包括摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技和天数智芯，处于国产高性能通用GPU领域第一梯队 [9] - 壁仞科技和天数智芯均来自上海，已先后通过港交所聆讯，冲刺“港交所GPU第一股” [9] - 上海在GPU赛道上占据主导地位，四小龙中上海独揽三个（沐曦、壁仞、天数）加半个（摩尔线程在上海张江有关键布局） [9][11] - 摩尔线程实行北京（总部）与上海张江（研发与供应链）的双核布局 [11] - GPU产业呈现高度集中态势，主要由北京和上海主导，这是由产业人才密集、资金密集、技术密集、生态密集的特点决定的 [13][14] GPU企业核心团队背景与人才基础 - 中国GPU四小龙的创始人或研发团队核心成员均来自国际大厂 [15] - 摩尔线程创始人张建中曾任英伟达全球副总裁、大中华区总经理 [15] - 沐曦股份创始人陈维良曾是AMD全球图形研发副总裁 [15] - 天数智芯的首席科学家是AMD前资深芯片专家 [15] - 壁仞科技的联合创始人兼CTO洪洲早年任职于英伟达科学计算部门 [15] - 北京和上海汇聚了清华、北大、复旦、上海交大等顶尖高校及中科院等科研机构，是高端人才的“蓄水池”，为GPU企业提供了持续的人才输送 [17][19] 资本支持与城市竞争力 - 北京和上海的资本市场发达，拥有大量硬科技投资机构，对GPU这类长周期、高投入项目容忍度高 [19] - 2021年，北京海淀区设立了50亿元规模的一期基金投资了摩尔线程 [20] - 2022年，北京银行为摩尔线程量身定制了数亿元的贷款方案 [21] - 2024年，上海浦东创投集团通过引领区发展基金，完成对沐曦股份的5亿元战略投资 [21] - 在沐曦股份成立初期，南京市政府投资基金合作子基金参与投资，累计投资7.18亿元 [39] 上海集成电路产业链优势 - 2024年上海集成电路产业规模达3900亿元，占全国的25% [24] - 上海产业链最完整、技术水平最高，集聚超1200家企业，形成“设计—制造—封测—装备材料—EDA/IP”完整闭环 [25] - 上海连续多年蝉联集成电路设计业规模最大城市地位，华为海思、中芯国际、展锐、韦尔股份、豪威科技等头部设计企业总部或研发中心在上海 [26] - 在制造环节，中芯国际、华虹集团等龙头企业在上海布局了28nm、14nm、7nm等先进制程生产线，占全国总产能30% [26] - 在封测环节，上海是全球最大的封测产业基地之一 [27] - 在装备材料环节，上海产业规模占全国比重超25% [28] - 在EDA/IP环节，国际EDA巨头在沪设立区域总部，国产EDA企业在上海快速发展 [29] - 以上海为中心的长三角集成电路产业规模占全国的60% [32] GPU市场规模与产业发展机遇 - 中国GPU市场规模在2024年约为1073亿元人民币，预计在AI算力需求驱动下，到2029年有望突破1.4万亿元 [34] - GPU已成为AI训练/推理、智能驾驶、边缘计算等多领域的“算力心脏”，庞大的市场规模和多元需求场景为不同城市提供了参与产业链的空间 [32][35] - GPU产业链涵盖设计、制造、封测、EDA/IP、装备材料、应用适配、算力服务等多个环节，长链条为不同城市提供了差异化定位和协同分工的机会 [36][37][38] - 沐曦股份在南京浦口区成立了承担全系列产品研发重任的全资子公司，成为公司的“最强大脑” [39] - 产业链协同是“各展所长、协同共赢”，中国GPU产业突围需要各大城市一起努力 [42]