巴菲特对股票与房地产投资的对比观点 - 沃伦·巴菲特认为股票投资比房地产更具吸引力 因其简单、匿名且交易迅速 可在五分钟内完成数十亿美元的交易[2] - 巴菲特指出房地产交易谈判复杂、耗时且涉及多方 通常比股票困难得多[3] - 巴菲特认为在美国 证券市场比房地产领域存在更多的机会[4] 巴菲特对普通投资者的核心建议 - 巴菲特建议对大多数人而言 最好的投资方式是持有标普500指数基金 这能提供对500家美国大型公司的广泛行业敞口和即时多元化[6] - 巴菲特对此策略深信不疑 其遗产计划指示将其妻子90%的遗产投资于“成本极低的标普500指数基金”[7] 伯克希尔·哈撒韦近期的投资行动 - 伯克希尔·哈撒韦公司近期清空了其持有的全部Vanguard标普500 ETF和SPDR标普500 ETF信托的仓位 这是两家公司持有多年的低成本交易所交易基金[10] 巴菲特对房地产作为资产类别的看法 - 巴菲特承认房地产是生产性、能产生收入的资产 在2022年他曾表示愿意以250亿美元购买全国1%的公寓楼[11] - 其观点基于美国住房短缺约450万套 租赁需求强劲 有助于保持高入住率和租金收入[11] - 但他也提醒房地产交易过程缓慢 在美国 接受报价后通常需要30至60天才能完成房屋交割[12] 新兴的房地产投资平台与模式 - Homeshares平台：为合格投资者提供进入35万亿美元美国家庭净资产市场的机会 最低投资额为25,000美元 通过其美国家庭净资产基金直接投资于美国主要城市数百套自住住宅 目标风险调整后回报率在14%至17%之间[13][14] - Arrived平台：提供低至100美元的投资门槛 让投资者获得经SEC认证的租赁住宅和度假租赁房产份额 该平台得到杰夫·贝佐斯等世界级投资者的支持 允许合格和非合格投资者轻松投资此类抗通胀资产[17][18][19] - Mogul平台：由前高盛房地产投资者创立 其投资组合平均内部收益率(IRR)为18.8% 年化收益率为10%至12% 最低投资额通常在15,000美元至40,000美元之间 平台会筛选全国前1%的单户租赁住宅 每处房产都需预测至少12%的回报率[20][21] 传统房地产投资的挑战 - 投资第二处房产可能带来维护难题 如漏水、租客问题、意外维修账单以及租金支付不及时 这些都会侵蚀潜在回报[15] - 个人理财专家戴夫·拉姆齐指出 依赖租客支付月供是一种“荒谬的假设” 因为租客有时会因各种原因无法支付租金[16]