融资净买入现象与市场热点 - 截至12月22日，沪深两市有97只股票连续5天或以上获得融资净买入 [1] - 其中，淳中科技连续12个交易日获净买入，中国移动、海目星等公司也榜上有名 [1] - 融资客的持续买入行为常被视为市场积极的信号 [3] 牛市中的收益表现与挑战 - 市场指数上涨近1000点，涨幅超过20%，超过4000家个股上涨，涨幅中位数为16% [4] - 但真正跑赢指数的个股不到四成，意味着多数投资者收益未能跟上市场步伐 [4] - 在牛市中，“少赚”可能导致在市场调整时缺乏足够的风险缓冲垫，结果上与“亏损”带来的被动局面相似 [4] 普通投资者的投资策略核心 - 对于普通投资者，多赚钱的秘诀不在于比拼深度研判或内幕消息，而在于聚焦“看得懂”的交易 [5] - 关键在于理解股价波动背后真实的交易行为，即资金博弈的逻辑 [5] - 这需要观察和解读市场最本质的交易行为数据，而非成为经济学家或行业专家 [5] 机构震仓行为与股票持有 - 好股票持续走强的共同点是能消化过程中的抛压和跟风盘，大资金常通过震荡、打压来“清洗”浮筹 [6] - 许多牛股在过程中走势颠簸，绝大多数投资者不是找不到好股票，而是拿不住 [6] - 投资者在买入后经历调整便卖出，随后股价却开始主升浪，这种经历非常普遍 [10] 识别机构震仓的数据方法 - 借助量化大数据技术，可以在传统走势图上叠加关键数据来洞察交易行为 [11] - 第一组是“主导动能”数据，刻画市场实时的多空博弈状态 [15] - 第二组是“机构库存”数据，反映机构大资金是否积极参与交易，橙色柱体持续出现意味着机构交易活跃 [15] - 当股价调整时，“主导动能”显示为蓝色的“回补”行为，同时“机构库存”活跃，构成典型的“机构震仓”场景 [15] - 如果只有“回补”而没有“机构库存”配合，则可能只是散户抄底行为，难以改变趋势 [16] 机构震仓的实例与信号意义 - 在图示案例中，股价深度调整临近尾声时出现了“机构库存”活跃伴随蓝色“回补”动能的现象，这是明确的“机构震仓”信号 [20] - 识别出这种行为模式能帮助投资者拿住股票，并发现有实力的资金，因为“震仓”本身需要机构付出真金白银来打压并承接筹码 [20] - 在一轮趋势中频繁出现“机构震仓”行为的股票值得关注，这反映了主导资金的强大控盘能力和坚定做多意图 [25] - 如图例所示，一只股票在上涨过程中多次出现“机构震仓”信号，多达7次，其股价表现也相当强劲 [25] 融资行为与机构资金的综合研判 - 当融资客连续买入某只股票时，这是一个值得关注的表象，但表象背后的资金博弈真相才是关键 [25] - 融资买入的可能包括散户或游资，如果同时伴随“机构库存”持续活跃，甚至在调整中出现“机构震仓”特征，则行情的可靠性和持续性可能更强 [25] - 反之，如果只有融资盘的热闹而缺乏机构资金的实质性参与，走势的波折可能会更大 [25] - 决定股价方向的永远是资金的态度和交易行为本身，普通投资者应学会用数据观察和验证，找到真正“看得懂”的资金博弈机会 [25]