文章核心观点 - 两只专注于人工智能行业的交易所交易基金在2025年表现超越市场 得益于其集中投资于AI股票的资产组合 为投资者提供了无需自行挑选个股即可参与AI行业增长的机会 [1][2] Roundhill Generative AI and Technology ETF (CHAT) 分析 - 该ETF专门投资于开发AI革命背后基础设施、平台和软件的公司 采用主动管理策略 团队定期调整投资组合以追求最佳回报 [4] - 投资组合高度集中 目前仅持有49只股票 前五大持仓占整个投资组合价值的26.7% [5] - 前五大持仓股票及其权重分别为：Alphabet (7.53%)、Nvidia (6.11%)、Microsoft (5.13%)、Meta Platforms (4.28%)、Palantir Technologies (3.67%) [5] - 这五只股票在2025年平均回报率达56% 推动该ETF年初至今实现47%的涨幅 同期标普500指数仅上涨17% [5] - Alphabet的谷歌搜索业务收入增长连续两个季度加速 主要得益于AI Overviews等新AI功能 其谷歌云部门收入增长也在加速 该平台正致力于满足客户高达1550亿美元的AI数据中心订单积压 [8] - 许多数据中心使用Nvidia的芯片 Microsoft和Meta Platforms也是该芯片制造商的主要客户 Meta用其推进开源Llama AI模型 Microsoft用其部署Copilot AI助手并通过Azure云平台向企业出售计算能力 [9] - 该ETF费用率为0.75% 自2023年成立以来 其强劲的回报为投资者补偿了较高的管理成本 [10] iShares Future AI and Tech ETF (ARTY) 分析 - 该ETF投资于美国及全球的AI公司 涵盖整个AI价值链 包括基础设施、软件和服务 [11] - 该ETF持有51只股票 前五大持仓占其投资组合价值的23% [11] - 前五大持仓股票及其权重分别为：Advanced Micro Devices (5.48%)、Vertiv Holdings (5.25%)、Nvidia (4.28%)、Advantest Corp (4.06%)、Broadcom (3.96%) [11] - 与Roundhill ETF相比 iShares ETF的前五大持仓构成差异较大 更侧重于数据中心基础设施和芯片供应商 [11] - Advanced Micro Devices是Nvidia在AI数据中心芯片市场的主要竞争对手 计划于2026年推出可能引领行业性能的MI400系列图形处理器 [12] - Broadcom是该领域另一主要参与者 提供名为AI加速器的GPU替代方案 并是网络设备的顶级供应商 [13] - Vertiv是数据中心运营商的关键服务提供商 提供冷却、电源管理和网络解决方案 自2023年初AI热潮加速以来 其股价已上涨超过十倍 [14] - 该ETF费用率为0.47% 今年回报率为28% 在扣除费用后仍大幅超越标普500指数表现 [15] 人工智能行业表现与展望 - 人工智能行业是2025年股市回报的主要来源 未持有Nvidia和Palantir Technologies等关键公司的投资者可能表现逊于标普500基准指数 [1] - AI很可能在2026年继续成为股市回报的关键驱动力 [15]