公司上市与融资情况 - 公司于2025年12月22日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，冲击“AI除幻第一股”，由招银国际、中银国际及申万宏源香港担任联席保荐人，此为2025年6月17日递表失效后的再次申请 [2] - 公司于2023年4月完成E系列轮融资，2023年12月完成7500万元E-1系列融资，2025年6月完成3.5亿元E-2系列融资，每股成本均为88.61元，E-2轮融资后公司估值为33亿元 [2] 公司背景与业务定位 - 公司成立于2013年，核心业务是通过图模融合技术开发产业级智能体并提供产业级人工智能解决方案，是中国首家通过知识图谱有效减少大模型幻觉的AI企业 [2] - 公司创始人任旭阳为百度前副总裁，曾牵头创立爱奇艺、联合创立一点资讯，目前担任公司董事长兼执行董事 [2] 产品、客户与市场地位 - 公司主要产品包括Atlas图谱解决方案和Atlas智能体，应用于反欺诈、智能营销、风险识别、智能制造等超过100个实际场景，覆盖金融、能源、医疗等多个行业，截至2025年6月30日已与350多家客户达成合作，包括众多头部金融机构和大型国有企业 [3] - 按2024年营收计算，公司在中国以图为核心的AI智能体提供商中位列第一，市场份额约50%，同时在中国产业级AI智能体提供商中位列第五，市场份额为2.8% [3] 财务业绩表现 - 公司2022年、2023年、2024年营收分别为3.13亿元、3.76亿元、5亿元，2025年上半年营收为1.73亿元，上年同期为1.25亿元 [3][4] - 公司2022年、2023年、2024年经营利润分别为-1.78亿元、2亿元、333.6万元，年度亏损分别为1.76亿元、2.66亿元、9373万元，经调整净利分别为-1.43亿元、-8370万元、1693万元 [3] - 公司2025年上半年运营亏损为5924万元，上年同期为4448万元，期内亏损为1.28亿元，上年同期为1.09亿元 [4] - 2024年Atlas智能体实现收入8660万元，同比增长高达872.2% [4] - 2025年上半年，公司毛利增至6680万元，毛利率提升至38.5%，同比增长38.4% [4] 研发投入与行业竞争 - 公司研发费用呈逐年下降趋势，从2022年的8694.2万元下降至2024年的6068.1万元，占收入比例从37.8%下滑到12.1%，2024年通过人员优化减少研发费用开支16.5%，节约1200万元 [4] - AI除幻领域存在多种技术路径竞争，除知识图谱路径外，还有RAG、Agent技术等多种方案，同时大型互联网及云厂商正推动知识图谱嵌入PaaS层，可能挤压独立厂商空间，加上同行竞争及大模型自身持续升级，公司的市场份额和商业化空间可能被压缩 [4] 行业市场前景 - 中国产业级AI解决方案市场预计将从2025年的654亿元扩大至2029年的2861亿元，年复合增长率达44.6% [3] - 产业级AI智能体细分赛道增长更为迅猛，2024–2029年的复合增长率预计将达71.3% [3] 募集资金用途 - 本次IPO募集资金将主要用于强化图模融合技术、优化Atlas智能体等研发工作，同时用于增强和扩大与客户的合作、探索新应用场景及拓展海外市场，此外还将用于战略投资、合并及收购等相关事宜 [5]