核心观点 - Wedbush分析师Dan Ives认为华尔街严重低估了微软公司 其人工智能驱动的增长潜力尚未被市场充分定价 预计2026年将迎来大规模增长 [1][3] 分析师论点与市场误判 - 分析师将微软比作罗德尼·丹泽菲尔德 意指公司虽处主导地位却未获得投资者应有的尊重 并将该股称为“拍桌子”机会 强调市场未对Azure云计算平台的爆炸性增长进行定价 [2][3] - 分析师指出 华尔街对微软未来财年的增长预期低了15%至20% [4] - 尽管近期科技股估值承压 但分析师坚信看空情绪不会持续到新年之后 [5] 增长预期与数据 - 分析师所在公司观察到 仅在过去一个月内 交易加速幅度就达到25%至30% [3] - 目前仅有3%的美国公司全面启动了人工智能计划 真正的“货币化”将在2026年步入正轨 [3] - 分析师预测 随着人工智能高价值用例最终爆发 科技股整体可能在2026年飙升20%至25% [5] - Wedbush维持对微软的“跑赢大盘”评级 近期目标价在600美元至625美元区间 [5] 行业背景与比较 - 分析师驳斥了对人工智能泡沫的担忧 并以英伟达为例指出需求持续强劲 其芯片目前的需求超过供应 比例达12比1 [6] - 微软股价在2025年表现落后于大盘 年内上涨15.85% 但低于纳斯达克100指数同期21.39%的涨幅 [7] - 该股过去六个月下跌0.22% 过去一年仅上涨11.41% 呈现长期趋势较强但中短期趋势偏弱的格局 [7]