市场现象：中长期存款产品减少 - 临近年底，市民投资储蓄需求增加，但市场上中长期存款产品有所减少[1] - 部分市民发现，配置5年期大额存单存在困难，查询多家银行也未能选到合适产品[3] - 六大国有银行（工、农、中、建、交、邮储）的App已不显示五年期大额存单，三年期产品利率普遍降至1.5%至1.75%[3] - 部分中小银行也开始密集调整存款业务，例如梅州客商银行下架五年期定期存款，亿联银行App不显示五年期大额存单[5] 产品调整详情与过程 - 5年期大额存单的退出并非突然之举，以中国银行为例，今年5月20日其公告发售的2025年第一期个人大额存单包含5年期产品，利率为1.6%，但当时已标注“仅面向特定客户发售”[5] - 目前中国银行在售产品列表中已没有5年期大额存单，只能在转让列表中找到少量产品[5] - 长期限存款产品的“退潮”不仅出现在全国性银行，地方性商业银行以及民营银行也逐渐加入其中[5] 调整原因：应对银行净息差压力 - 银行此举是应对当前净息差持续下行挑战的必然选择[5] - 银行贷款利率持续下行，导致过去几年银行资产端的收益率大幅缩水[5] - 如果银行不主动砍掉一些高息的长期产品，可能会面临比较严重的利差损耗甚至亏损的风险，从长期看不利于银行机构稳健经营并存在潜在系统性风险[5] 对银行业的影响 - 这意味着银行在未来盈利预期的确定性会增强，为估值修复提供最基本面的支撑[6] - 具有低成本负债优势的大型银行以及高股息率的银行股，可能会更受到长线资金的青睐[6] - 这是银行息差压力向负债端产品策略传导的清晰信号，其影响关乎银行自身的成本控制[6] 对资本市场与资金流向的潜在影响 - 存款利率降低会削弱其吸引力，可能促使一部分寻求更高回报的资金从银行体系流出，转向股票、债券、基金等资本市场，为市场带来增量资金[6] - 这种“存款搬家”效应如果形成趋势，将对直接融资市场的发展产生积极影响[6] - 银行负债端产品策略的调整可能为后续贷款利率调整打开空间[6]