科创板融资余额动态 - 12月22日，科创板两融余额合计2650.54亿元，较上一交易日增加17.58亿元 [1] - 其中融资余额增加17.25亿元，达到2641.23亿元 [1] - 当日有329只科创板个股获得融资净买入，其中16只个股净买入金额超过5000万元，例如寒武纪-U、生益电子、炬光科技等 [1] 市场情绪与资金行为分析 - 融资余额增加代表有资金愿意借钱买入，显示了看多的意愿，是市场情绪的风向标之一 [3] - 资金背后的态度和持续的交易行为，而非新闻数据本身，才是决定股价后续走向的关键 [3] - 融资客的关注度提升仅是表象，需要探究更深层次的资金行为模式是否具备持续性 [12] 投资决策中的典型困境 - 第一种遗憾是“遇到调整没勇气参与”，因过往亏损经历而在新机会前犹豫，导致错失机会 [4] - 第二种遗憾是“遇到做头后悔太冲动”，因过于激进或在错误时点从谨慎转向冲动，导致高位被套 [4] - 许多投资者的经历是这两种遗憾的结合体，根源在于缺乏清晰、客观的决策标准 [5] 建立决策依据的核心标准 - 面对调整时，做与不做的核心标准在于观察调整期间机构大资金的态度 [5] - 只有机构大资金持续积极参与交易的品种，其“机构库存”数据才会保持活跃状态 [5] - 应借助反映市场真实交易状况的数据工具辅助判断，而非仅凭感觉或公开新闻 [14] 股价走势的欺骗性与数据穿透力 - 仅看K线图涨跌做决策成功率不高，股价走势常被机构大资金用来掩饰真实意图 [6] - 在波动行情中，盲目“死扛”或恐慌“逃窜”都可能导致错过主升浪或坐过山车甚至亏损 [6] - 通过“机构库存”数据可以洞察机构资金的关注度和参与度是否持续，穿透走势的表象 [9] “机构库存”数据的应用与洞察 - “机构库存”数据反映机构大资金是否在积极参与交易，而非直接的买卖方向 [9] - 在前三次股价高点回落后的震荡阶段，“机构库存”数据持续活跃，表明背后有机构资金在持续积极地参与交易 [12] - 在第四次高点回落时，“机构库存”数据彻底消失，表明已无多少机构资金愿意积极参与交易，随后股价一路下跌 [9][12] - 机构大资金的交易行为往往具有规律性和高重复性，大数据技术可以间接观察到这些行为 [12]