文章核心观点 - 消费板块在年末迎来补涨行情 政策支持与基本面修复形成共振 当前具备配置价值 [1] - 消费行业正迎来政策密集支持的战略机遇期 食品饮料等必选消费赛道有望直接受益 [1] - 新消费领域的投资将回归商业模式与盈利壁垒 行业将向健康化、新实用主义等趋势发展 [1] 市场行情与催化剂 - 在科技股到达短期高位后 此前缺席的消费板块迎来补涨行情 [1] - 在一系列扩大内需、提振消费的政策举措出台后 过去一周消费、零售股迎来久违的反弹 [1] - 2026年政策的持续加码有望提振消费信心 [1] 行业趋势与投资逻辑 - 食品饮料行业作为必选消费核心赛道 有望直接受益于内需提振战略 [1] - 行业呈现健康化、品质化核心趋势 叠加成本端压力缓解 头部企业盈利韧性凸显 [1] - 当前消费行业已呈现底部特征 政策红利释放与基本面修复形成共振 [1] - 新消费行业将向三个趋势发展：健康化、新实用主义和情绪消费 [1] - 新消费行业将向两个维度发展：智能化和消费出海 [1] - 对于新消费领域的投资将从纯粹的短期叙事回归商业模式与盈利壁垒 [1] - 投资者会倾向寻找那些真正能够构建稳固的商业模式 盈利模式可持续的公司 [1] 机构观点与细分领域 - 开源证券指出 消费筑底政策共振 白酒或至底部重视布局 [1] - 东兴证券建议积极关注健康化、新实用主义等趋势及智能化、消费出海维度的投资机会 [1] - 旅游ETF（562510）受假期催化与冰雪经济概念驱动 [2] - 食品饮料ETF（515170）与提振内需及低估赛道相关 [2] - 港股消费ETF（513230）聚焦电商龙头与新消费主题 [2]