市场表现 - 今日半导体设备板块走强，半导体设备ETF(561980)高开上涨2.52% [1] - 成份股表现强劲，珂玛科技大涨15%，上海新阳、华峰测控涨超5%，艾森股份涨超6%，北方华创、中科飞测、芯源微、长川科技等多股涨超3% [1] - 截至12月22日，中证半导指数2025年年内涨幅达61.86%，区间最大上涨超80%，在主流半导体指数中涨幅位列第一 [5] 行业驱动因素 - 海关数据显示，我国光刻机进口金额11月达46亿元，其中上海9-11月合计进口规模接近2024年全年的150亿元，是2023年全年进口的2倍，指引明年先进逻辑扩产需求爆发 [1] - 国际半导体产业协会(SEMI)预计，2025年全球半导体制造设备总销售额将达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高 [2] - SEMI预计未来两年设备销售额将继续增长，2026年和2027年将分别达到1450亿美元和1560亿美元，增长主要受人工智能相关投资推动 [2] 机构观点与行业前景 - 开源电子认为，2026年先进逻辑扩产大概率迎来爆发，存储高景气已为明年半导体设备公司订单奠定基底 [2] - 国金证券指出，半导体设备是产业链基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔 [2] - 招商证券展望2026-2027年，认为AI需求增长将带动全球存储及先进制程产能扩张，扩产有望提速 [3] - 国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来大规模提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益 [3] 相关投资标的分析 - 半导体设备ETF(561980)跟踪中证半导指数，指数中“设备”含量近60%，半导体设备、材料及集成电路设计三行业占比超90% [3] - 指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征显著 [3] - 半导体设备自主可控被认为是当下强确定性与弹性兼具的科技主线 [2]