全球及亚太市场情绪 - MSCI亚太股票指数周二早盘上涨0.3% 此前一项全球股票指数创下收盘新高[1][13] - 日本Topix指数上涨0.5% 美国股指期货小幅上涨 黄金在创下历史新高后继续上涨[1][13] - 美国市场的乐观情绪帮助标普500指数抹去12月跌幅 并有望实现连续第八个月上涨 这将是自2018年以来最长的连涨纪录[1][13] - 特斯拉和英伟达引领大型科技股走高[1][13] 市场驱动因素与评论 - 市场情绪受技术性顺风 刺激政策乐观情绪和自我实现预言驱动 为强劲的年终和明年开局奠定基础[2][13] - 尽管存在波动和对人工智能交易的担忧 科技板块今年引领市场上行 并可能决定12月市场表现的正负[11][13] - 如果出现圣诞老人行情 其动力很可能需要来自积极的科技情绪[11][13] 债券与外汇市场动态 - 风险偏好情绪对国债构成压力 周一各期限国债遭抛售 两年期和十年期国债收益率均上升约2个基点[2][13] - 交易员正大量买入国债期权 押注债券将反弹 以期在未来几周将十年期收益率推回至4% 该水平自11月底以来未曾见过[2][13] - 在亚洲 市场焦点继续集中在日元 日元兑美元汇率小幅走高[5][13] - 美元指数在周一下跌0.4%后再次小幅走低[8][13] 行业与公司特定动态 - 费城证券交易所半导体指数周一上涨1.1% 此前两个交易日累计涨幅超过5% 该指数今年已上涨约43%[10][13] - 开发商中国万科获得债权人最后一刻的支持 延长债券宽限期 得以避免违约[6][13] - 花旗集团策略师下调中国股票评级后 其表现将受到关注[7][13] - 美国联邦通信委员会表示将禁止大多数外国制造的无人机及无人驾驶飞机系统的关键部件 此举发生在将中国无人机制造商大疆创新列入所谓“涵盖清单”的截止日期前一天[7][13] 大宗商品与地缘政治 - 随着地缘政治紧张局势成为焦点 黄金和白银周一创下新高[8][13] - 美国原油基准西德克萨斯中质原油价格下滑 此前一个交易日因美国加强对委内瑞拉的封锁而上涨超过2% 美国军队登上一艘油轮并在扣押一艘船只后数周内追查另一艘[8][13] 宏观前景与央行政策 - 在股市经历强劲的一年后 关键问题是投资者能否将这种积极情绪带入2026年[9][13] - 股票配置正在上升 基金经理持有的现金水平维持在历史低位 他们对市场进一步上涨的预期压过了对估值过高的担忧[9][13] - 美联储的政策路径受到密切关注 市场已定价明年将进行两次降息[9][13] - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示 除非央行明年继续降息 否则有引发经济衰退的风险[10][13]