需求端分析 - AI大模型训练迭代与推理侧应用落地加速 持续拉动全球光纤光缆需求 [2] - 数据中心内部海量数据流动需求 推动高端单模及多模光纤与超高速光模块协同 实现短距离高效传输与灵活互联 助力智算中心向更高密度、更低功耗演进 [2] - 骨干网与城域网层面 G.654.E光纤能显著提升传输距离与系统容量 助力构建更高效、更经济的超长距大带宽网络 [2] - 空芯光纤因具有低时延、宽频谱、低损耗和低非线性效应等优势 国内外正积极推动其发展 长期需求或逐步提升 [1][2] 供给端分析 - 传统光棒扩产周期较长 主流预制棒制备方法包括PCVD、OVD、VAD三种 [3] - 光纤拉丝过程需协调下棒速度、炉内温度、拉丝速率等 对厂商技术成熟度及精密控制良率要求较高 扩产难度较大 [3] - 持续提升的需求对厂商产能提出较高要求 短期内或将驱动全球光纤光缆厂商稼动率提升至较高水平 [3] - 由于光棒扩产周期长且新产品占据部分产能 短期内行业供给或较为紧张 [3] 行业供需与价格展望 - 据亚太光纤光缆产业协会和信通院预测 2025年全球光纤光缆需求有望达到数亿芯公里 并维持增长态势 [3] - 全球光纤光缆价格自5月起已明显回涨 [3] - 全球厂商扩产能力有限 或将形成供不应求的格局 光纤光缆需求和价格有望维持稳步提升 [1][3]