全球光模块市场预测与趋势 - 行业研究机构LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元 [1] - 800G光模块预计在2025年迎来需求高峰，全球出货量或将达到1800–1990万只，实现同比翻倍 [1] - 1.6T光模块将于2025年进入商用元年，全球需求预计为250–350万只 [1] - 2026年，800G光模块需求预计继续保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块研发正式开始布局 [1] AI算力驱动与行业需求 - 随着GPU和ASIC快速升级迭代，算力性能提升，对数据传输需求大幅增长 [1] - AI数据中心客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，以实现单位bit传输成本更低、功耗更低及尺寸更小 [1] - 800G光模块的高增速反映出AI对于带宽的迫切需求 [1] 券商关注的光模块产业链方向 - 中信建投证券持续关注光模块/光器件/光芯片板块 [1] - 关注方向包括：龙头光模块公司、有望取得市场及客户突破的光模块公司、上游光芯片/激光器及光器件公司、通过收购进入该领域的一些公司 [1] 重点公司业务进展与布局 - 剑桥科技：2025年上半年净利润同比高增，得益于高速光模块和电信宽带接入业务 [2] - 剑桥科技：研发生产聚焦400G/800G/1.6T等高速光模块，800G及400G系列产品在多地量产 [2] - 剑桥科技：已完成全系列基于硅光技术的800G光模块开发并向海外核心客户批量发货 [2] - 剑桥科技：第二代基于3nm芯片的1.6T DR8和2×FR4光模块样机研发完成并在2025OFC成功演示 [2] - 剑桥科技：基于集成硅光引擎和大功率激光技术的CPO器件已启动研发和送样准备工作 [2] - 汇聚科技：绝佳卡位MPO光通信和AI服务器赛道，MPO业务是核心利润来源且技术行业领先 [2] - 汇聚科技：16芯MPO已形成批量出货，卡位海外云厂供应链，是谷歌体系主力供应商 [2] - 汇聚科技：MPO产品需求旺盛，光纤收入24/25H1同比高增43%/35%，盈利能力远高于公司平均水平 [2] 光纤光缆与连接器公司动态 - 长飞光纤光缆：在传统光棒光纤业务基础上，发展多模、空芯光纤等高附加值产品 [3] - 长飞光纤光缆：光纤光缆主业在AI算力需求驱动下产品结构持续优化，面向算力网络的高端产品需求旺盛 [3] - 长飞光纤光缆：在下一代光纤技术方面，公司空芯光纤的研发与产业化进程全球领先 [3] - 长飞光纤光缆：通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设 [3] - 长飞光纤光缆：配售资金的约80%将用于发展公司的海外业务，约20%将用作一般营运资金 [3] - 鸿腾精密：持续推动AI服务器新项目发展，在大电流连接器、线缆、液冷快接头、CPO高速连接方案等赛道前瞻布局 [3] - 鸿腾精密：2025下半年GB200、GB300等新旗舰AI服务器平台将逐步放量，对新兴的供电、液冷方案需求更大，公司有望持续受益 [3]