市场周期与布局时机 - 年底是决定次年投资收成的关键布局窗口期，而非单纯总结或等待的时段 [1] - 当前市场经过长期震荡，许多优质资产价格已进入相对舒适区间，而明年产业趋势与政策方向清晰，存在布局的“时间差”机会 [3] 机构推荐的投资方向 - 投资方向可概括为“新故事”与“老伙计”两大类 [3] - “新故事”指代表未来五到十年国家发展重心的领域，包括人工智能、具身智能、航空航天、量子科技等，这些是“十五五”规划重点，虽当前盈利或不稳定，但想象空间大、弹性足 [3] - “老伙计”指熟悉的制造业、资源板块和消费，其逻辑在于“反内卷”政策将优化行业竞争格局利好龙头企业，全球需求复苏及国内扩大内需努力可能带来订单与利润回升，尤其具备“出海”优势的企业将打开新的增长天花板 [3] 投资策略建议 - 建议采取“核心+卫星”策略进行年底布局 [4] - 以“老伙计”作为核心仓位，充当持仓压舱石，追求确定性修复 [4] - 以“新故事”作为卫星仓位，进行前瞻性布局，以搏取未来超额收益 [4] - 强调投资需耐心与定力，不应因市场短期波动而动摇既定方向 [4]