定增方案与资金用途 - 重庆钢铁拟向关联方华宝投资定向发行7.58亿股A股股票，发行价格为1.32元/股，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [2][4] - 本次发行完成后，中国宝武及其一致行动人对重庆钢铁的持股比例将由29.51%提升至35.07%，控制力得到增强 [2][7] - 华宝投资是中国宝武的全资子公司，2024年其营业收入为35.28亿元，归母净利润为8.4亿元，截至2024年末总资产894.5亿元，归母净资产238.72亿元 [5] 控股股东支持与行业背景 - 在当前钢铁行业周期下行背景下，中国宝武通过包揽定增方式向重庆钢铁注资，体现了控股股东在关键时期对上市公司的有力支撑 [2] - 自2020年12月中国宝武完成对重庆钢铁的控制权交接后，公司持续依托中国宝武集团的品牌、规模与平台优势，强化业务协同与产业链整合 [9] - 公司原料端总体由中国宝武支援，例如由中国宝武原料向国外矿山统一采购铁矿石，同时在人力资源、生产技术等方面也获得集团内部指导和支撑 [10] 公司经营与财务表现 - 2025年前9个月，重庆钢铁实现营业收入190.91亿元，同比下降7.32%；归母净利润亏损2.18亿元，但同比减亏11.32亿元，减亏幅度达83.82% [2][10] - 2025年前三季度，公司销售毛利率由上年同期的-5.25%提升至1.33% [10] - 截至2025年9月末，重庆钢铁资产总额为350.77亿元，资产负债率为53.22% [8] 公司改革与降本增效措施 - 面对严峻的行业形势，重庆钢铁积极推动系统性改革，围绕生产组织、成本管控、运营效率等方面实施精准减亏举措 [2] - 2025年上半年，公司创新管理模式，成立厚板、热轧产品经营中心，构建产、销、研一体化运营体系；采购端实现降本0.93亿元，销售端实现增效1.46亿元 [10] - 销售端坚持“高锁价、高品种比、高市占”策略，中厚板、热卷品种钢比例分别提升至49%、53%，终端比例分别提升至77%、86% [10] 定增影响与战略意义 - 本次发行将有助于改善公司流动性，优化资本结构，提高总资产和净资产规模，降低资产负债率和财务费用，提升抗风险能力 [3][8] - 此次融资符合国家提高直接融资比重、增强金融服务实体经济能力、降低国有企业杠杆率的政策导向 [3][8] - 自2013年12月后，重庆钢铁已12年未实施股权再融资，本次定增将提升公司资金实力，为抵御行业波动、蓄力长远发展提供支持 [2][8]