股价表现与市场预期 - 2025年至今股价基本持平，微跌0.02%，但近期一个月内大幅上涨近12%，从约531美元涨至594美元附近 [2] - 华尔街分析师普遍看好，平均目标价为820美元，意味着38%的上涨空间，覆盖该股的19位分析师中，17位给予买入或强力买入评级，2位持有，无卖出评级 [3][8] 财务表现与业务增长 - 最近一个季度收入同比增长30.6%，管理层将2025年全年收入指引上调至约31%的增长 [4][8] - 软件与服务业务在2025年前九个月增长39.6%，该业务产生基于云的证据管理和AI分析的经常性收入，是高利润业务，推动利润率扩张和盈利能力提升 [4][8] - 尽管第三季度盈利未达预期，但管理层仍上调了收入指引，显示出信心 [4] 增长动力与合同签署 - 2025年12月，公司获得价值近2500万美元的合同，包括与加州里亚尔托警察局的1430万美元合同和华盛顿州肯纳威克警察局的1060万美元合同，涉及AI驱动的随身摄像头和云服务 [5] 估值分析 - 基于2026年预期，公司当前股价594美元对应的前瞻市盈率为76倍，若股价达到900美元，前瞻市盈率将约为115倍 [6] - 公司收入年增长31%，软件收入增长近40%，对于向经常性收入模式转型且利润率扩张的公司，高估值倍数被认为是合理的 [6] - 相比标普500指数约22倍的前瞻市盈率，公司存在显著溢价，但其他高增长软件公司亦如此，华尔街预期从189倍的追踪市盈率压缩至76倍的前瞻市盈率，表明分析师预计盈利将增长一倍以上 [7] - 如果公司能像过去8个季度中的7个季度那样持续超出预期，实际业绩可能超过预测并推动估值倍数扩张 [7]