关于经营业绩与业务结构 - 2025年前三季度公司实现营业收入1.93亿元，同比增长0.03%，其中第三季度收入1.27亿元，同比增长88.22%，主要系硬件定制业务突破所致[1] - 2025年前三季度公司归母净利润为-1.37亿元，第三季度为-0.42亿元，均同比由盈转亏[1] - 第三季度收入增长但净利润亏损的原因包括：新硬件定制业务毛利率仅1.56%，对利润贡献有限[3]；传统技术开发/服务业务受运营商“降本增效”影响，第三季度收入2568.47万元，同比减少3750.65万元，毛利率20.28%，同比减少35.75个百分点[3]；销售、管理费用合计增加，进一步侵蚀利润[4][5] - 公司技术开发/服务业务毛利率下滑趋势与同行业可比公司大体一致[5] - 公司信息系统集成业务第三季度毛利率为65.74%，2025年前三季度平均毛利率为43.75%，第三季度较高源于个别高毛利率自有软件集成合同[6] - 硬件定制业务因属细分领域，暂无可比公司数据[6] 关于硬件定制业务 - 硬件定制业务是公司战略转型方向，2025年前三季度实现销售收入9969.90万元，其中算力卡定制业务收入9950.88万元[9] - 算力卡定制业务模式：公司采购芯片等主要部件，自主设计PCB板、散热方案等，委托加工厂生产，经公司测试后交付用户，并提供售后服务[9] - 除算力卡外，公司尚有PCIE Switch扩展卡、工业边缘计算网关等硬件定制业务，目前处于市场拓展阶段，前三季度尚未形成收入[9] - 公司硬件定制业务按总额法确认收入，在交付产品、控制权转移并取得客户验收单时确认，符合企业会计准则[10][11][12][13] - 新增硬件定制业务的获客方式系在公司原有资源基础上引入新团队，拓展新客户，客户需求集中在推理算力卡、PCIe Switch板卡等核心硬件上[7] 关于客户、供应商与订单可持续性 - 2024年系统集成业务增幅较大，获客方式主要为三大运营商DICT业务公开招募及其他客户公开招投标，多为单一项目[8] - 预计2025年系统集成业务规模较2024年有所收缩，因项目需求依赖下游行业数字化投入预算且市场竞争激烈[8] 关于货币资金与利息收入 - 2025年三季报显示，公司货币资金期末余额11.07亿元，同比增长25.53%[13] - 2025年前三季度确认利息收入190.42万元，同比减少64.07%[13] - 利息收入与货币资金规模变动趋势相反的原因：交通银行某支行账户以往年度冻结未计息，去年同期收到该账户存款利息241.62万元，致去年同期利息收入较高[14]；2025年银行活期存款平均利率较2024年同期下降[14] - 2025年前三季度公司货币资金平均利率为0.18%，与市场利率变动趋势一致[14] - 截至2025年第三季度末，公司受限货币资金为3.17亿元，主要为司法冻结资金[13][15] - 除已披露的受限情形外，公司货币资金不存在潜在限制性用途或被其他方实际使用的情况[15] 关于关联交易与风险化解 - 公司控股股东亿阳集团以南京兰埔成新材料有限公司24.9980%股权作价1.6亿元，用于解决公司为其违规担保可能产生的部分赔偿责任[16] - 截至2025年12月22日，上述股权已完成工商登记变更至公司全资子公司名下[18] - 截至公告日，公司因违规担保合计被执行资产1.433亿元，已包含在上述1.6亿元股权价值范围内，由控股股东以相应股权直接抵扣[18] - 抵扣后尚余股权折扣价值1670万元，可用于后续可能发生的司法划扣等情形[18] - 对于违规担保赔偿金额超出1.6亿元股权价值的部分，公司间接控股股东承诺在事项发生之日起90日内以现金全额清偿[18]