公司股东结构变动与社保基金持仓 - 截至2025年第三季度末，公司前十大流通股东累计持有5.49亿股，占流通股比例为27.49%，较上期减少1877.57万股 [1] - 全国社保基金四一四组合在第三季度新进成为公司第六大股东，持有1110万股，占流通股比例0.56%，预估成本约为11元 [1][2] - 同期，香港中央结算有限公司增持170.52万股至1280.95万股，占流通股比例增至0.64%，增幅为15.83% [1] 公司重大负面事件与股价暴跌 - 2025年9月30日，公司公告终止一笔金额高达36.9亿元的算力服务协议，且该协议为“零履约”，导致市场预期崩塌 [2] - 2025年10月9日，股价遭遇一字跌停，随后连续三个跌停板，最低跌至6.66元，较社保基金预估成本价暴跌近40% [2] - 2025年10月16日，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，并收到交易所监管函，加剧市场恐慌 [2] 公司基本面与市场交易情况 - 公司资产负债率高达73.77%，主营业务盈利能力持续承压 [3] - 股价此前因算力概念被热炒，短期最高暴涨近3倍，吸引了超过22万户散户股东，融资盘规模较大 [2] - 第三季度建仓期间出现异常放量，可能源于新旧股东大规模筹码交换，但10月破位下跌时成交量急剧萎缩，显示前期介入资金被深度套牢 [4] 社保基金2025年整体投资表现与市场环境 - 截至2025年第三季度末，社保基金共出现在490只个股的前十大流通股东中，新进154只，增持124只，合计持股市值约1579.06亿元 [7] - 截至2025年12月中旬，全市场至少有29只社保基金重仓的行业龙头股年内跌幅超过20%，例如甘源食品跌39.37%，中信博跌38.92%，三只松鼠跌38.48% [6] - 2025年市场风格极致分化，资金涌向光模块、商业航天等科技板块，市值前10%的科技类公司吸纳了全市场72%的交易资金，而社保基金偏好的消费、地产、医药等传统行业龙头股流动性枯竭，部分日均成交额不足5000万元 [6] 社保基金投资策略与历史风险案例 - 社保基金平均持股周期通常在三年以上，短期市场波动和账面浮亏不一定触发其立即止损，例如在三季度面对保利发展股价下跌时选择了增持 [7] - 其投资布局聚焦于机械设备、医药生物、基础化工等领域，并向新质生产力板块倾斜，例如对TCL中环增持55.16%，对赤峰黄金增持42.80% [7] - 历史上社保基金曾遭遇多次个股风险，如2014年獐子岛“扇贝绝收”事件、北大医药涉嫌内幕交易以及2012年酒鬼酒塑化剂风波 [9] 其他相关案例与后续动态 - 某民用电工行业龙头公司，前十大股东中曾同时出现三家社保基金组合，其股价从2024年第四季度的60元附近跌至2025年的40元，跌幅达30%，导致社保基金浮亏超过20% [10] - 该公司2025年上半年营业收入和净利润双降，传统业务受房地产后周期影响，新业务规模尚小，且公司实控人进行了大规模减持 [10] - 进入2025年12月，随着市场对海南板块关注度升温，前述海南公司股价借势出现了连续涨停的反弹 [11]