全球监管机构对私人信贷评级加强审查 - 全球顶级监管机构正对规模达1.7万亿美元的私人信贷市场中部分债务评级进行新的严格审查 [1] - 金融稳定理事会正广泛研究包括对冲基金、资产管理公司和保险公司在内的“非银行金融机构”领域的风险 这些审查是其工作的一部分 [4] 监管机构的核心关切点 - 金融稳定理事会高层担忧私人市场存在“评级选购”风险 即公司可从多家评级机构获取交易评级并选择最有利的一个 [2] - 监管机构担忧私人信贷评级未遵循与证券化相同的规则 后者在金融危机后通常要求使用多个独立信用评级并严格管理利益冲突 [3] - 英国央行将审查评级公司在私人市场中的作用 作为其覆盖私人市场的“全系统探索性情景”压力测试的一部分 [6] 具体事件与行业警告 - 一家德国养老基金因涉足私人市场导致超过10亿欧元损失 并对部分信用评级的完整性提出质疑 这加剧了对该资产类别估值风险的警告 [5] - 美国证券交易委员会上月正在调查私人信贷评级的关键提供商Egan-Jones评级公司 [8] - 瑞银集团董事长警告保险业存在“评级套利”现象 该行业在过去15年基于对银行严格的贷款限制而迅速扩张 [8] 审查工作的现状与计划 - 金融稳定理事会强调当前首要任务是探索该领域的风险和脆弱性 而非提出政策建议 [4] - 英国央行的压力测试旨在了解整个私人市场对严重经济冲击的反应 其结果预计要到2027年才会发布 [6][7] - 英国央行尚未就评级公司相关的潜在政策行动开展任何详细工作 [7]