公司股价表现与市场反应 - 2023年12月22日 Metaplanet股票在东京证券交易所收盘时上涨4.16% [1] - 股价在交易中重新站上450日元水平 [2] - 股价已从11月338日元的支撑位反弹 [8] 资本结构调整与融资计划 - 公司计划通过发行支付股息的优先股来筹集资金 旨在吸引机构投资者 [1] - 股东批准了五项主要提案 包括发行支付股息的优先股以筹集资本并扩大公司的比特币持有量 [2] - 批准的措施允许公司重新分类资本储备 以支持优先股股息和潜在回购 该授权发行量是A类和B类优先股原授权发行量的两倍 [3] - 公司还获得批准 可直接向国际机构投资者发行B类优先股 [3] 比特币持仓与公司战略 - 截至发稿时 Metaplanet持有约30,823枚比特币 价值约27.5亿美元 [4] - 这使得公司成为全球第四大、亚洲最大的企业比特币持有者 [4] - 治理变化标志着公司战略从纯粹通过稀释股权的增长模式 转向更传统的资本市场方法 [4] - 公司并非提供直接的比特币收益 而是利用优先股将其比特币持仓的敞口打包成机构投资者更熟悉的结构 [5] 优先股条款的具体变更 - 对A类优先股的一项主要修订是引入名为“Metaplanet可调整利率证券”的月度浮动利率股息 [6] - 这将为投资者提供可预测的现金流 满足机构的现金流需求 [6] - B类优先股的修订包括引入季度股息 以及一项为期10年、执行价为面值130%的发行人看涨期权 [6] - 还包含一项投资者看跌期权 若与该证券相关的合格首次公开募股在一年内未发生 则可行使该期权 [7] - 此结构允许公司在十年后以溢价回购股份 [7] - 这些特征反映了私人信贷和结构化股权市场中常见的保护措施 降低了长期资本提供者的下行风险 [7]