交易概述 - New Gold董事会建议股东投票赞成Coeur Mining的收购交易 交易条款为每股New Gold普通股换取0.4959股Coeur普通股 交易完成后 New Gold股东将拥有合并后公司约38%的股份 [1] - 交易已获得加拿大《竞争法》下的预先裁决证书 并已获得不列颠哥伦比亚省最高法院的临时命令 交易预计将于2026年上半年完成 [21][20][19] 战略与财务依据 - 交易将创建一家纯北美地区的高级贵金属生产商 按2025年11月2日签署协议时的数据 合并后公司的隐含备考总市值约为200亿美元 [5] - 合并后公司将拥有7个高质量矿山 预计2026年产量约为125万盎司黄金当量 包括20百万盎司白银 90万盎司黄金和1亿磅铜 超过80%的收入来自美国和加拿大 [5] - 合并后公司预计将拥有强劲的财务状况 2026年预计产生约30亿美元的EBITDA和约20亿美元的自由现金流 并有望实现净现金头寸 [5] - 合并将增强资产组合的寿命和规模 提供更长的矿山寿命和更大的资源量 降低对单一资产的依赖 并支持可持续的自由现金流 [5] - 合并后公司的规模预计将使其跻身全球前十大贵金属公司和前五大白银生产商之列 白银储量约占合并公司总矿产储量的30% 预计日均交易流动性将显著增强 超过3.8亿美元 并有可能被纳入美国主要指数 [5] 董事会建议与治理 - New Gold董事会任命了一个由独立董事组成的特别委员会来审议该交易 基于特别委员会的一致建议 并在咨询其财务和法律顾问后 董事会一致批准并建议股东投票赞成该交易 [6] - 交易完成后 New Gold的首席执行官Patrick Godin和另一位现任董事将加入Coeur的董事会 [16] 股东会议与投票详情 - 批准交易的特别股东大会定于2026年1月27日上午11:00（东部时间）举行 会议将以线上线下结合的方式召开 [7] - 股东投票的截止时间为2026年1月23日上午11:00（东部时间） 记录日期为2025年12月17日 [8] - 交易生效需满足以下条件：(a) 至少三分之二出席会议或委托投票的股东赞成；(b) 除特定关联方外 简单多数出席会议或委托投票的股东赞成 [17] - 交易还需获得Coeur股东对股票发行和章程修订的批准 以及法院和监管机构的批准 并满足其他惯例成交条件 [19] 公司背景与顾问 - New Gold是一家总部位于加拿大的中型矿业公司 核心资产为加拿大境内的New Afton铜金矿和Rainy River金矿 [25] - National Bank Financial Inc. 担任New Gold的财务顾问 CIBC World Markets Inc. 担任特别委员会的财务顾问 [24]