市场整体表现 - 12月22日，A股三大指数放量上涨，沪指涨0.69%收复3900点，深成指涨1.47%，创业板指涨2.23% [1] - 两市成交额约1.9万亿元，较上个交易日放量超1300亿元，上涨个股超2900只 [1] - 市场上涨由三大主线驱动：受益政策利好的海南自贸区与汽车产业链、全线反弹的科技股、以及创历史新高的有色金属板块 [1] 市场上涨驱动因素 - 外部不确定因素落地，此前压制市场的“超级央行周”、日本央行加息等关键事件已陆续落地，对全球资金风险偏好的干扰减弱 [2] - 海外科技股悲观情绪缓和，存储龙头美光科技财报超预期，甲骨文与博通股价企稳反弹，市场对英伟达等AI核心公司估值讨论趋于积极 [2] - 资金面出现积极变化，年末已有增量资金借道宽基ETF加仓A股，近期股票型ETF出现大幅净申购 [2] 行业与板块表现 - 海南板块：延续强势，海汽集团、海南发展、康芝药业、中国中免等二十余股涨停 [3]。消息面上，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动，封关首日三亚全市免税销售额达1.18亿元，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60% [4]。海南板块指数上涨9.41%至1642.40点，神农种业、康芝药业等个股涨停 [5] - 智能驾驶概念：反复活跃，高德红外涨停，万集科技涨超8% [6]。消息面上，长安汽车获得首块L3级自动驾驶专用正式号牌，平安证券称智能驾驶商业化进程有望在2026年加速 [6]。智能汽车板块指数上涨2.07%至1266.23点，北斗唐通、卧龙电驱等个股涨停 [7] - CPO（共封装光模块）概念：板块走强，长芯博创领涨，特发信息、长飞光纤涨停 [8]。消息面上，上海交通大学在新一代光计算芯片领域取得突破，天风证券表示光子芯片市场规模增长迅猛 [8]。CPO板块指数上涨3.45%至5136.94点，长芯博创涨12.68%，享通光电、长飞光线等个股涨停 [9] - 其他活跃板块：光模块、铜缆高速连接等算力硬件概念走强，“易中天”光模块三巨头集体上涨；半导体芯片产业链反复活跃；贵金属板块强势，白银有色触及涨停；机器人概念股午后拉升；无人驾驶、烟花爆竹、锂电池等盘中均有表现 [3] - 调整板块：影视院线方向多股调整，博纳影业跌停；消费股陷入分化，南京商旅跌停；AI医疗概念震荡回落 [3] 机构后市观点 - 中信建投：认为当前市场仍处于窄幅震荡格局，随着美联储12月延续降息和国内政策落地，A股有望和全球股市共振上行 [10]。行业配置建议关注三条主线：红利价值（港股高股息、非银、银行）、景气布局（有色、AI、新能源、创新药）、主题热点（海南免税、核电、冰雪旅游） [10] - 招商证券：认为A股跨年行情加春季躁动或将拉开帷幕，2026年开年后各项工作有望提前发力，且已有机构投资者持续增持宽基ETF [11]。风格上主线可能聚焦沪深300、上证50等蓝筹指数，行业应关注顺周期品种，赛道建议关注国产算力、商业航天和可控核聚变 [11] - 国投证券：指出在基本面牛明确之前大盘指数仍处于高位震荡状态，跨年行情想象空间受全球流动性扰动及国内宏观流动性未进一步宽松约束 [12]。明年上半年看好中美共振经济向上对应的出海及低位顺周期板块（有色、化工、工业金属、工程机械、家电、电力设备） [12]