业绩表现 - 2025年上半年公司收入为10.84亿元人民币，同比增长11.0%，归母净利润为2.73亿元人民币，同比增长30.7%，利润率表现亮眼 [1] - 随着功能性及定制化镜片收入占比稳步提升，公司盈利能力持续优化 [1] 行业概况 - 2024年全球眼镜镜片行业零售额为543亿美元，同比增长8.4%，出厂销售额为62亿美元，同比增长6.9%，行业保持稳健增长 [2] - 按销量计，2024年依视路以约4亿件排名全球第一，公司以约1.8亿件排名第二 [2] - 按销售额计，依视路是全球第一品牌，销售额达100-120亿美元，公司作为前五名中唯一的中国企业位列第五 [2] 智能眼镜业务 - 2025年第一季度至第三季度，全球AI眼镜销量为312万台，其中Rayban Meta快速放量，AR眼镜同期全球销量为56万台 [3] - 智能眼镜的近视解决方案目前以外挂式为主流，迭代方向是平整与轻薄，同时大厂正在推进研发一体成型的贴合式方案 [3] - 近视配镜是智能眼镜落地的重要环节，随着产品迭代，镜片企业的市场份额及平均销售单价有望显著提升 [3] 公司竞争力 - 公司起家于国际品牌代工，自2013年开始向自有品牌转型，当前自有品牌已成为主力增长点 [1] - 公司通过差异化产品矩阵和高效的C2M服务推动自主品牌在国内外市场快速发展 [4] - 公司在国内市场凭借1.74高折射率原料合作及产线生产壁垒，长期占据头部份额 [4] - 在智能眼镜赛道，公司依托定制化车房制造能力、全球最大镜片企业的声誉背书、持续研发迭代以及领先的一体化贴合技术，陆续突破与国内外大厂的合作 [4]