标的路段估值不贵，可延长公司路产平均经营期限 该行以收购对价测算，标的公司静态P/E为5.0x;标的公司2025/26年预测P/E分别为12.6x和11.4x。公司公 告其内部回报率为10.43%(v.s.平临高速9.2%)，项目回报率较高。合并后，公司控股高速里程加权平均 剩余年限将延长0.8年。该行认为标的路段估值不贵，本次收购盈利能力较强的资产有利于公司可持续 发展。 智通财经APP获悉，中金发布研报称 ，因越秀交通基建(01052)收购尚未落地，维持2025/26年净利润分 别为7.39 /7.70亿元。当前股价对应2025/2026年9.5/9.0倍P/E。维持跑赢行业评级，考虑到近期市场风险 偏好上行，市场应给予一定的估值溢价(也就是可以交易到比行业更低的股息率)，以5.5%这一股息率水 平对应其2025年目标价为5.13港元，对应2026年5.8%的股息率。该行上调目标价18.2%，对应2025/26年 P/E分别为10.6和10.1倍，较当前股价有12.2%的上行空间。 中金主要观点如下： 公司近况 公司公告收购秦滨高速沾化至鲁冀界(埕口至沾化段、鲁冀界至埕口段)85%的股权，交易对价为11. ...