市场走势与驱动因素 - 上周A股市场呈现探底回升走势 [1] - 市场回升主要驱动因素为内外流动性环境改善 [1] - 以宽基ETF为代表的配置型资金出现大幅净流入 [1] - 外部环境有利因素包括美国11月通胀不及预期后市场降息预期升温以及日本央行鸽派加息 [1] 市场前景与潜在催化 - 经过前期调整后，明年的春季躁动行情值得期待 [1] - 当前市场处于基本面预期扰动与政策、经济数据空窗期交织阶段 [1] - 后续行情斜率抬升的潜在催化因素包括圣诞节后外资仓位回补、1月中旬开始的年报预告密集披露期以及1月可能的降准操作 [1] 行业配置建议 - 建议继续布局春季躁动行情 [1] - 关注景气改善方向包括AI产业链、电池、有色金属、部分化工品、军工、大众和服务消费 [1] - 可适当增配主题性品种和受益于季节性效应的出口产业链 [1]