全球市场表现 - 美股三大股指上周五集体收涨，标普500涨0.88%至6834.50点，全周累涨0.1%；道指涨0.38%至48134.89点，全周累跌0.67%；纳指涨1.31%至23307.62点，全周累涨0.48% [13] - 科技股与芯片股表现强劲，芯片指数涨3%，AMD涨超6%，英伟达涨近4%，甲骨文因TikTok协议消息大涨6.6% [1] - 欧洲STOXX 600指数涨0.37%至587.50点，全周累涨1.6%，连续两日创历史新高 [1][13] - A股主要股指收涨，沪指涨0.36%至3890.45点，深成指涨0.66%至13140.21点，创业板指涨0.49%至3122.24点 [2][14] - 港股恒生科技指数涨超1%，生物医药股大涨 [2] 债券与外汇市场 - 全球债市价格下跌，10年期日债收益率自1999年来首次升破2.0%；30年期法债收益率创2009年来新高 [1] - 美联储“三把手”威廉姆斯称没有进一步降息的紧迫性，美债收益率加速反弹，10年期美债收益率日内升约3个基点至约4.15% [8][14] - 美元指数三连涨至一周高位，日元因日本央行“审慎”加息前景大跌超1%至四周新低 [1] - 离岸人民币暂别14个月高位，但连涨四周 [1] 大宗商品市场 - 贵金属反弹，COMEX 2月黄金期货收涨0.52%至4387.3美元/盎司，全周累涨约1.4%；COMEX 3月白银期货收涨3.48%至67.489美元/盎司，全周累涨约8.8%，盘中创历史新高 [14] - 伦铜时隔一周又收创新高，一周涨超3% [1] - 原油连续三日反弹，WTI 1月原油期货收涨0.91%至56.66美元/桶，全周仍累跌约1.4% [14] 人工智能与算力产业 - OpenAI启动新一轮大规模融资，募资额或高达1000亿美元，估值或达8300亿美元，最快明年一季度完成，软银已承诺300亿美元，迪士尼、阿联酋资本参与 [11][27] - 软银为支持AI投资，已清仓价值58亿美元的英伟达股份，并计划抵押Arm股份获取贷款 [28] - 摩尔线程发布新一代GPU架构“花港”，称能效提升10倍，系列芯片明年量产上市，并推出首款AI算力笔记本 [10] - 高盛警告AI发展面临“铜与电”短缺危机，美国72%的数据中心集中在仅占全国1%的县区，电力涨价风险突出 [33][36] - 日本富山县拟建总功率3.1GW的超级数据中心集群，首期400兆瓦设施2028年投用，服务亚马逊、微软等巨头 [41] 大模型与AI公司动态 - 智谱AI与MiniMax冲刺港股IPO，智谱AI率先披露招股书，2024年营收3亿元人民币增速130%，估值243.8亿元人民币；MiniMax披露通过聆讯后的招股书，2025年前九个月营收同比增长超170%，海外收入贡献超70% [11][30] - 字节跳动据称今年利润有望达500亿美元创纪录，但知情人士回应数据不实、偏差较大 [9] - 字节跳动正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商合作，计划通过预装AIGC插件布局AI手机 [29][44] - 上海交大科研团队实现光计算芯片新突破，LightGen芯片实测相比顶尖数字芯片算力和能效提升2个数量级 [37][43] 科技巨头与汽车行业 - 法院裁决恢复价值1390亿美元的特斯拉股票期权，马斯克成为史上首位净资产突破7000亿美元的富豪 [12][28] - 特斯拉提交新专利，计划将Starlink接收器嵌入车辆天窗以降低联网成本 [28] - 小鹏汽车CEO何小鹏表示，智能汽车公司做机器人是技术同源更是AI探索的必然 [37] - 人形机器人公司银河通用完成超3亿美元融资，创具身智能单轮纪录，投后估值约30亿美元，正筹备赴港IPO [38] - 宇树科技G1人形机器人在王力宏演唱会伴舞，实现全球首个演唱会机器人舞台 [44] 半导体与硬件 - 科技股力挺美股，芯片指数涨3%，AMD涨超6%，英伟达涨近4% [1] - 日本央行如期加息25个基点，为近三十年来最大幅度加息，但强调未来“审慎行事” [8][23] 互联网与平台经济 - 中国网信办与证监会联合出手，依法处置造谣及非法荐股账号 [4][19] - 《互联网平台价格行为规则》印发，规定不得以低于成本的价格销售商品或服务扰乱市场秩序 [6][20] - 外交部回应字节跳动与TikTok同投资者签署协议成立在美合资公司消息，重申中方立场一贯明确 [5][19] 宏观经济与政策 - 中国国常会要求靠前发力抓落实，确保“十五五”开好局、起好步 [3][19] - 海南自贸港封关首日成绩亮眼，三亚免税销售额达1.18亿元人民币，进店客流同比增超60% [7][20] - 美国前总统特朗普推出多项举措吸引选民，包括向现役军人发放1776美元“战士红利”，给联邦雇员新增两天圣诞假期等 [7][20] - 特朗普政府与九大药企达成降价协议，以换取三年关税豁免 [7][21] - 美联储主席之争白热化，报道称沃勒在面试中表现“出色”获企业高管支持，华尔街人士为沃什游说 [7][21] 地缘政治与国际关系 - 乌代表团与美欧举行系列会议，美特使称“富有成效”，泽连斯基称磋商取得建设性进展 [8][24] - 欧盟同意向乌克兰提供900亿欧元贷款，但动用约2000亿欧元俄罗斯被冻结资产的方案因内部分歧搁浅 [25][40] - 美国在委内瑞拉附近水域拦截第三艘油轮 [8][25] 投资观点与机构研报 - 高盛看好黄金，预测金价将在2026年12月冲击每盎司4900美元历史新高；同时警告AI引爆“铜与电”短缺危机；预测2026年全球油气市场将严重供应过剩，布油或跌至56美元/桶 [33][36] - 高盛认为美股将进入“选股大年”，核心机会将从AI转向工业、材料及可选消费等周期性板块 [33] - 摩根士丹利指出AI是解锁无人机自主性的核心钥匙，预计全球无人机数量将从2030年的1.3亿架增至2050年的20亿架 [33] - 大摩邢自强认为，2026年中国经济破局之道在于提消费、稳楼市、强社保，从“投资于物”转向“投资于人” [31] - 付鹏认为，2026年是AI下游应用能否落地兑现盈利的“证伪之年”，若被证伪将引发全球股市剧烈波动 [31] - 全球知名科技分析师Dan Ives认为AI派对才刚开始，2026是“变现之年”，在英伟达芯片上每花费1美元，会在整个科技生态中产生8到10美元的乘数效应 [32] 行业与概念热点 - 超超临界发电技术取得突破，全球首台商用超临界二氧化碳发电机组在贵州成功商运，发电效率提升85%以上 [43] - 光芯片领域实现突破，上海交大研发出支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片LightGen [37][43] - AI手机成为布局重点，字节跳动与多家硬件厂商推进合作，计划预装AIGC插件 [29][44] - 机器人应用场景拓展，人形机器人在演唱会实现舞台首秀 [44] - 谷歌云与Palo Alto Networks签署近100亿美元AI安全大单，聚焦AI驱动安全服务开发 [41]