券商私募股权投资业务概览 - 开展私募股权投资是券商支持科技创新与产业升级、践行金融服务实体经济使命的重要形式[1] - 券商主要通过私募子公司和另类子公司展开业务，另类子公司主要担任LP角色出资，私募子公司主要担任GP角色管理基金[1] 市场活跃度与出资数据 - 截至12月19日，年内券商系子公司作为私募股权基金LP合计出资金额达91.9亿元，同比增长52.1%[1] - 招商资管、长江创新、中信证券投资年内累计出资金额位居前三，分别为40亿元、14.75亿元、10.59亿元[2] - 国信资本、国泰君安证裕均已对5支基金出资，累计出资金额分别为3.6亿元、3.51亿元[2] - 国元创新已对4支基金出资，出资金额为1亿元[2] - 华福成长投资、东吴创新资本均对3支基金出资，出资金额分别为1.25亿元、0.47亿元[2] 投资方向与战略重点 - 以金融支持“硬科技”发展成为券商开展私募股权投资业务的鲜明趋势[2] - 长江创新出资14.75亿元投向“湖北省人形机器人产业投资基金合伙企业”[2] - 渤海证券子公司博正资本参与设立基金，重点投向智能制造与智慧物流领域[2] - 多家券商明确表示将把科创领域、新兴产业作为投资业务的深耕重点[3] - 东吴证券将持续围绕科创培育、绿色发展等重点领域，布局“AI+制造”、半导体、生命科学、具身智能、新能源等新兴产业[4] - 长江证券将以国家政策为导向，专注新材料、碳中和、数字智能等领域开展股权投资业务[4] 业务布局与公司动态 - 券商持续加码对私募子公司和另类子公司的布局以更好地开展业务[3] - 7月份，申港证券获批设立私募子公司[3] - 8月份，中银证券宣布拟出资14亿元向子公司中银国际投资增资，支持私募股权投资基金业务发展[3] - 10月份，国海证券宣布拟向另类子公司国海投资增资5亿元，进一步打造股权投资业务特色[3] 业务价值与行业观点 - 券商加码私募股权投资业务能够拓宽科创企业直接融资渠道，为成长期的中小科创企业提供长期、稳定的发展资金，助力新质生产力培育和产业升级[3] - 开展私募股权投资业务有利于券商拓展管理费、退出收益等利润来源，优化收入结构[3] - 券商可以借此进一步发挥“投研+投资+投行”的协同效应，更早发现并培育优质企业，沉淀项目资源，通过全生命周期服务分享企业成长红利[3] - 作为具备投研优势的专业机构，券商可依托自身深度研究、价值发现的能力，深耕战略性新兴产业，加大对科创企业支持力度，并在投后环节提升管理效能，为投资人与被投企业提供多元化增值赋能服务[4]